Акции Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), крупнейшего в мире публично торгуемого криптофонда, торгуются с новой рекордной скидкой 43% по отношению к цене базового биткойна (BTC).
Криптоаналитики размышляют о причине, но дополнительное давление возникает после того, как Genesis Global Capital, подразделение Digital Currency Group (DCG), владелец Grayscale Investments, который управляет GBTC, объявил на этой неделе, что он будет остановить снятие средств клиентами из своего кредитного подразделения – в результате последствий краха криптоимперии FTX Сэма Бэнкмана-Фрида. (CoinDesk является независимой дочерней компанией Digital Currency Group, известной как DCG.)
Оттенки серого успокоили инвесторов в среду, что Genesis «не является контрагентом или поставщиком услуг для какого-либо продукта в оттенках серого» и что продукты в оттенках серого «продолжат работать в обычном режиме».
Согласно данным Coinglass, акции GBTC не торговались с премией к базовому биткойну с марта 2021 года. скидка расширилась в этом году наряду с бедствием на криптовалютных рынках и отказом Комиссии по ценным бумагам и биржам США разрешить преобразование фонда в биржевой фонд.
GBTC — это инвестиционный инструмент, который позволяет инвесторам из США получать доступ к динамике цен BTC, не покупая сам актив. Криптофонд Three Arrows Capital был крупным держателем GBTC, а сказал Bloomberg в июле что арбитражная торговля премией была одним из факторов, приведших к ее краху в начале этого года.
Для некоторых инвесторов недавнее расширение дисконта могло сделать инструмент еще более привлекательным: Bloomberg переправу что в начале этой недели компания Cathi Wood's Ark Investment Management купила более 315,000 2.8 акций GBTC на сумму примерно XNUMX миллиона долларов.
Действия Genesis на этой неделе вызвали слухи. онлайн что «Оттенки серого» могут изменить свою текущую стратегию, состоящую в том, чтобы поддерживать работу фонда и одновременно подать в суд на Комиссию по ценным бумагам и биржам США из-за отказа агентства от преобразования ETF.
По данным QCP Capital, многие наблюдатели сейчас ожидают DCG «использовать наиболее ликвидную часть бизнеса — Grayscale — для поддержки Genesis и других частей бизнеса».
«Мы списали потенциальную продажу активов GBTC BTC в нашем прогнозе на 2022 год, хотя мы никогда не ожидали, что это произойдет при таких обстоятельствах», — говорится в пятничной записке QCP.
Трение заключается в том, что Grayscale затем должен будет отказаться от прав на контрактный поток вознаграждений, который в настоящее время составляет 2% от активов, находящихся под управлением.
Есть также вопрос о собственных активах DCG в GBTC. В октябре 2021 года DCG сообщила в объявление он приобрел акции GBTC на сумму 388 миллионов долларов.
QCP заявила, что «те, кто ожидает, что GBTC разрешит единовременное погашение Genesis для удовлетворения потребностей в ликвидности, заблуждаются, поскольку это должно быть сделано с одобрения SEC».
«Учитывая всю оппозицию SEC GBTC в этом году, мы, конечно, не ожидаем, что это произойдет в ближайшее время», — пишет QCP. «С другой стороны, это также означает низкую вероятность большого единовременного давления со стороны продавцов BTC из-за этого».
Ни Grayscale Investments, ни Digital Currency Group не ответили на запрос CoinDesk о комментариях.
Источник: https://finance.yahoo.com/news/grayscale-discount-widens-record-43-204843863.html.