GILD и BMY предлагают убежище на неспокойном рынке

После еще одной уродливой рыночной недели средние американские акции сейчас торгуются на территории медвежьего рынка. Конечно, так было и в 2020, и в 2018, и в 2016 году, и в более чем несколько других периодов в истории рынка. Таковы трудности, которые необходимо преодолеть, чтобы добиться значительной долгосрочной прибыли на акции.

Хотя я думаю, что существует множество возможностей для долгосрочной покупки акций в финансовом, промышленном и информационном секторах, среди прочих, я подозреваю, что многие инвесторы могут искать более устойчивый к рецессии сектор здравоохранения в эти дни. дней для новых идей.

Я думаю, что имена в фармацевтической сфере привлекательны тем, что они предлагают щедрую дивидендную доходность и очень разумную оценку фондового рынка.

2 АПТЕЧНЫЕ СДЕЛКИ

Мне нравится одна компания с однозначным коэффициентом P/E: Gilead SciencesGILD
(GILD), которая недавно объявила последней о заключении соглашений с пятью производителями дженериков для решения судебных и патентных споров, связанных с некоторыми терапевтическими препаратами Gilead, содержащими продукты доконтактной профилактики ВИЧ (PrEP) на основе TAF, включая Descovy, Vemlidy и Odefsey. .

Сделка была аналогична другой, заключенной в 2014 году для тогдашней рабочей лошадки PrEP Truvada, и отодвигает угрозу дженериков не ранее Хэллоуина 2031 года и дает GILD некоторую передышку для разработки инъекции пролонгированного действия: широко считается следующим шагом для ВИЧ-франшиза фирмы.

Эта новость также должна убедить инвесторов, ориентированных на получение дохода, в том, что у дойной коровы Gilead есть еще несколько лет жизни, что увековечивает то, что было очень устойчивым генерированием денежных потоков, и поддерживает дивидендную доходность в размере 4.7%.

Но самой большой неожиданностью (возможно, с наибольшим потенциалом роста) остается будущее онкологического портфеля Gilead: за последние 40 лет покупки на сумму более 5 миллиардов долларов медленно приносят плоды. Тем не менее, хорошие показатели у Yescarta и Trodelvy (после приобретения Kite Pharma в 2017 году и Immunomedics в 2020 году соответственно) остаются многообещающими: продажи первого препарата, как ожидается, превысят 1 миллиард долларов в этом году, а второго — к 2024 году.

Еще одна компания с хорошей дивидендной доходностью Бристоль Майерс СквиббВМА
. Акции показали лучшую динамику с начала года, но по-прежнему торгуются менее чем в 9 раз по сравнению с консенсус-прогнозом EPS аналитиков на 2023 год.

Bristol имеет опыт поддержки своего портфеля путем привлечения партнеров для разделения затрат на разработку и диверсификации рисков клинических и нормативных неудач, а приобретение Celgene продвинуло компанию дальше в сегменте специализированной фармацевтики.

Преимущество этой стратегии стало очевидным, когда ранее в этом месяце были опубликованы смешанные результаты исследования фазы 2, которые бросили тень на экспериментальный разжижитель крови, который, как многие надеялись, предотвратит вторичные инсульты. Первый в своем классе препарат милвексиан был разработан в сотрудничестве с Johnson & Johnson's.JNJ
агрегат Янссен. Обнадеживающие данные были получены в результате исследования 2021 года, направленного на уменьшение образования тромбов у пациентов, перенесших плановую операцию по полной замене коленного сустава без увеличения риска кровотечения. Не достигнув конечной точки в недавнем испытании фазы 2, будущее препарата теперь находится под вопросом.

С другой стороны, BMY заключила партнерское соглашение с Pfizer в 2007 году для разработки ведущего препарата для разжижения крови Eliquis, который приносит более 10 миллиардов долларов годового дохода только одному Бристолю.

Положительным моментом последних новостей является то, что в апреле прошлого года BMY получила одобрение FDA на соответствующие лекарства от рака и сердечной недостаточности Opdualag и Camzyos, а в марте были одобрены новые препараты Opdivo. Это солидный шаг вперед, направленный не только на то, чтобы компенсировать убытки, связанные с лекарством от множественной миеломы Ревлимид, который с этого года утратил патентную защиту, но и на дальнейшее увеличение выручки.

И в прошлый понедельник было объявлено, что FDA одобрило препарат Сотикту (деукравацитиниб) для лечения бляшечного псориаза средней и тяжелой степени, в то время как аналитики Street поспешили отметить отсутствие предупреждения о черном ящике, что примечательно, учитывая опасения по поводу безопасности, которые страдали от других аутоиммунных препаратов.

Bristol имеет обширную линейку потенциальных продуктов с более чем 50 соединениями в разработке в более чем 40 областях заболеваний, и инвесторам должна понравиться дивидендная доходность в размере 3.1% и недорогая цена акций, пока они ждут появления новых блокбастеров.