Акции GE взлетают вверх: вот почему лучшая перспектива для роста — это аэрокосмическая отрасль

Цинциннати, Огайо. Дом GE Aerospace. 9 марта 2023 г. Добро пожаловать в General Electric's (GE) Конференция инвесторов 2023.

GE хорошо начала выходной день. Я думаю. Фирма сообщила нам, что они делают примерно так же хорошо, как и обещали. GE, теперь без GE Healthcare Technologies (ГЭХК) , подтвердила свой прогноз на 2023 финансовый год, при этом ожидается, что органический рост выручки все еще будет находиться в диапазоне высоких однозначных цифр, скорректированная прибыль на акцию по-прежнему ожидается в диапазоне от 1.60 до 1.95 доллара, а свободный денежный поток составит от 3.4 до 4.2 миллиарда долларов. Уолл-стрит находится на уровне 1.94 доллара за весь год с поправкой на прибыль на акцию.

Фирма пошла еще дальше, подтвердив руководство как для GE Aerospace, так и для GE Vernova.

Для GE Aerospace органический рост доходов наблюдается в среднем и высоком подростковом возрасте, операционная прибыль оценивается на уровне от 5.3 до 5.7 млрд долларов, а свободный денежный поток, как ожидается, будет расти.

Ожидается, что GE Vernova, энергетический сегмент компании, будет выделен в начале 2024 года. Органический рост выручки GE Vernova выражается однозначными числами от низких до средних, операционная прибыль/убыток оценивается как убыток. от $0.6 млрд до $0.2 млрд, а свободный денежный поток не изменился или немного улучшился.

Были некоторые новости, которые мы не слышали раньше. Возвращаясь к энергоблоку, которым является GE Vernova, ожидается, что операционная маржа «в конечном итоге» достигнет высоких однозначных цифр. Никаких фактических сроков там не предлагается, но сравнение с 2022 годом было близко к -3%, поэтому улучшенный прогноз приветствуется.

Что насчет ГЭ?

Я скажу это. GE Healthcare оказалась более привлекательной, чем я ожидал, поскольку это имя было выделено из материнской компании. Мы не получим известий от GEHC до начала мая. Это далеко. Сейчас прошло около шести недель после того, как GE сообщила о результатах компании за четвертый квартал, и еще около шести недель осталось до того, как GE отчитается за текущий квартал.

Прямо сейчас Уолл-Стрит ожидает GAAP в размере 0.21 доллара при выручке в 13.55 миллиарда долларов. Это сопоставимо с прибылью на акцию в размере 0.21 доллара за год назад, поскольку рост выручки сократится примерно на 21%.

Я думаю, очевидно, что третья часть этой фирмы, которая больше всего привлекает меня как инвестора, — это аэрокосмический бизнес. Вот где будет наилучшая перспектива для роста. Эта часть фирмы будет наследницей названия и логотипа GE, и именно эту часть в конечном итоге возглавит генеральный директор Ларри Калп. Я действительно думаю, что если вы потенциальный акционер, вы хотите, чтобы Ларри Калп возглавил компанию.

Сегодня утром Калп сказал: «У GE светлое будущее. Мы работаем на более прочном фундаменте и в принципиально более простом бизнесе, который создает значительную ценность сегодня и в будущем. GE Aerospace определяет направление полетов сегодня, завтра и в будущее благодаря нашим дифференцированным технологиям и обширным возможностям обслуживания».

Инвестиции

Это действительно сводится к этому для меня. Готов ли я владеть GE Vernova, чтобы также владеть GE Aerospace? Возможно, я недооценил GE Healthcare. Я не хочу повторить эту ошибку. Особенно, если GE Vernova стремится к операционной прибыльности.

Оглядываясь назад, разворот двойного дна было так легко увидеть. Между прочим, точка разворота составила примерно 63 доллара. Это, вероятно, приблизило бы мою целевую цену к 75 долларам. Что ж, GE уже давно прошла это место и с декабря не соприкасалась ни со своими 50-дневными, ни с 200-дневными SMA (простая скользящая средняя).

Гнаться? В этот момент? Я не могу сделать это. Ждать? Я так думаю. Коррекция Фибоначчи на 38.2% от октябрьского ралли до настоящего ралли поместит акции примерно в 73 доллара. Это также поместит 50-дневную SMA. Восстановление на 61.8% возвращает 200-дневную SMA в игру. Это большой.

Я думаю, что я в порядке с ожиданием (или торгами в стиле GTC - Good 'Til Canceled) входа вниз около 73 долларов, а затем, когда этот уровень будет достигнут, быть готовым масштабировать ордер до 63 долларов. (Некоторые люди называют это «лестницей».) В настоящее время я думаю, что средняя точка входа, близкая к 68 долларам, при входе в вращение Vernova. Я не собираюсь платить 86 долларов или больше сегодня, так как фирма проводит митинг в Cincy. Это точно.