Иностранные инвесторы в одночасье увеличили вложения в Китай

Ключевые новости

Азиатские фондовые рынки выросли, так как Гонконг, Китай и Сингапур показали лучшие результаты, в то время как Индонезия потеряла более -2%.

Относительно спокойно с точки зрения новостей, хотя объем торгов в Гонконге был сильным, так как индекс Hang Seng вырос на 1.25%, закрывшись выше уровня 21K после того, как ранее на этой неделе он пробил уровень 20K. У гонконгских акций роста был хороший день, во главе с интернет-акциями: Tencent +1.44%, Alibaba HK +3.32%, Meituan +5.42% и JD.com HK +2.66%. Акции с двойным листингом не выросли вчера так сильно, как американские АДР, поэтому сегодня мы можем увидеть ослабление АДР.

Учитывая, что профессиональные инвесторы недооценивают Китай, будет интересно посмотреть, будет ли куплено сегодняшнее падение АДР после вчерашнего сильного движения и после того, как иностранные инвесторы за ночь купили акции материкового Китая на сумму 1.8 миллиарда долларов. Усугубляет эту проблему наша цитата Йоги Берра о том, что «Китай не может превзойти, если превзойдет Индия», что интересно, поскольку Индия начала 2023 год несколько тускло и отставала от Китая и Гонконга за последние три месяца. Слабость Индонезии была связана с тем, что «инвесторы стремятся увеличить ассигнования на более дешевые северные рынки… сильные результаты на других азиатских рынках, включая Гонконг и Китай, привлекают больше покупателей из Индонезии», согласно Bloomberg News. Так что сегодня может быть интересно.

Успешный день в материковом Китае высветил опережающую динамику акций компаний с большой/мега-капитализацией, которым отдавали предпочтение иностранные и отечественные инвесторы. Интересно, что у Tencent была умеренная чистая продажа в Southbound Stock Connect, хотя у Kuiashou была значительная / умеренная чистая покупка. Первые 18 наиболее активно торгуемых акций на материке были положительными: гигант аккумуляторов для электромобилей CATL +6.12%, гигант по производству спиртных напитков Kweichow Moutai +4.41%, аналог спиртных напитков Wuliangye Yibin +5.81%, брокер East Money +5.27% и поставщик Apple GoerTek +9.99. %. Корыстные и очень предвзятые, но я бы сказал, что вам не нужен активный менеджер, чтобы владеть этими акциями.

Иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на 1.855 миллиарда долларов через Northbound Stock Connect. Это действие указывает на то, что профессиональные инвесторы изо всех сил пытаются поднять / открыть свои позиции в Китае после того, как у них был низкий вес. Недвижимость снова оказалась в центре внимания, поскольку CBRIC и PBOC скорректировали требования к жилищным кредитам, чтобы облегчить покупателям еще одну меру поддержки. Декабрьский индекс деловой активности в сфере услуг Caixin был опубликован накануне вечером на уровне 48 против ожиданий 46.8 и ноябрьских 46.7. В качестве диффузионного индекса значения ниже 50 указывают на сокращение месяца за месяцем. Как сказал бы наш друг Дэйв, «рынку все равно, так что и вам не стоит». Рынки ориентированы на будущее, т. е. на открытие Китая, а не на ретроспективу, т. е. на средства массовой информации. Меры по открытию Гонконга включают возобновление работы парома Макао.

Я настоятельно рекомендую два подкаста Тима Ферриса, взятые с легендарным инвестором Эдом Торпом. Их первая беседа включает в себя обсуждение наших предубеждений, включая фундаментальную ошибку атрибуции, которую Торп приписывает разговору с Чарли Мангером. Торп определяет фундаментальную ошибку атрибуции как «человеческую склонность делать предположения, которые не полностью подтверждаются доказательствами». В финансах предполагается, что мы руководствуемся данными, хотя многое, что я вижу или читаю в средствах массовой информации, является преувеличением. Что-то думать о! Что еще более важно, ознакомьтесь с интервью Тима Ферриса Шоу с Торпом.

Hang Seng и Hang Seng Tech выросли на +1.25% и +1.51% по объему +16.39% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 139% от среднего показателя за год. 1 акций выросли, а 312 акции упали. Короткий оборот основной доски увеличился на 183% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 19.9% от среднего показателя за год, поскольку 127% оборота приходится на короткий оборот. Факторы роста превзошли факторы стоимости, поскольку мелкие компании вытеснили крупные. Лучшие секторы были дискреционными + 1%, основные продукты + 16% и здравоохранение + 3.46%, в то время как энергетика и финансы снизились на -2.64% и -1.76%. Верхними подотраслями были розничная торговля, автомобили и потребительские товары длительного пользования / одежда, в то время как страхование, медицинское оборудование и товары для дома были внизу. Объемы Southbound Stock Connect были умеренными/высокими, так как сегодня инвесторы из материкового Китая купили гонконгские акции на сумму 0.1 млн долларов, при этом Kuaishou – умеренная/крупная чистая покупка, Meituan – небольшая чистая покупка, а Tencent – ​​умеренная чистая продажа.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board выросли на +1.01%, +1.59% и +1.15% по объему +7.62% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 91% от среднего показателя за год. 1 акций выросли, а 2,849 акций упали. Факторы роста превзошли факторы стоимости, поскольку крупные капитализации опережали мелкие капитализации. Все секторы были положительными: продукты питания +1,680%, связь +4..2% и здравоохранение +93%. Основными подотраслями были спиртные напитки, электросеть, рестораны / туризм, розничная торговля, водоснабжение и шоссе. Объемы Northbound Stock Connect были умеренными/высокими, поскольку сегодня иностранные инвесторы купили акции материкового Китая на сумму 2.49 млрд долларов. Юань прибавил 1.855% по отношению к доллару США, закрывшись на отметке 0.35. Казначейские облигации распродавались вместе с медью -6.87%.

Отслеживание мобильности основных китайских городов

Тенденции мобильности продолжают расти, хотя новая карта случаев COVID показывает, что южный Китай все еще находится в гуще событий.

Выступление прошлой ночью

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY за доллар 6.87 против 6.88 вчера
• 7.30 юаня за евро против 7.29 вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.83% против 2.81% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Китайского банка развития 2.95% против 2.94% вчера
• Цена на медь -1.43% за ночь