Найдите возобновляемый доход с этими дивидендными акциями альтернативной энергетики

Поскольку большая часть мира переживает долгосрочный переход от ископаемых видов топлива к возобновляемым источникам энергии, чтобы помочь замедлить изменение климата, многие акции возобновляемых источников энергии имеют многообещающие перспективы роста.

Давайте посмотрим на перспективы трех дивидендных акций этой категории, а именно Brookfield Renewable Partners (БЭП) , Клируэй Энерджи (КВЕН) и Aris Water Solutions (ARIS).

Брукфилдские возобновляемые партнеры

Brookfield Renewable Partners управляет одним из крупнейших в мире портфелей публично торгуемых активов возобновляемой энергетики. Его портфель включает около 23,000 XNUMX мегаватт мощностей в Северной Америке, Южной Америке, Европе и Азии.

Brookfield Renewable Partners — отличный кандидат для инвесторов, которые хотят получить доступ к постоянному росту экологически чистых источников энергии. Компания имеет агрессивную стратегию роста и обладает значительными конкурентными преимуществами, а именно глобальным операционным присутствием, длительным и успешным опытом работы с экологически чистыми энергетическими активами и компетентной управленческой командой.

Также важно отметить, что гидроэнергетика генерирует около 70% всех средств от деятельности компании. Brookfield Renewable Partners владеет одним из крупнейших гидроэнергетических предприятий в мире, который за последние пять лет увеличился вдвое. Гидроэнергетические активы выигрывают от длительного срока полезного использования (часто более 100 лет) и чрезвычайно низких эксплуатационных и капитальных затрат.

Brookfield Renewable Partners имеет портфель проектов мощностью около 62,000 XNUMX мегаватт. Поскольку эта мощность почти в три раза превышает текущую установленную мощность компании, очевидно, что у гиганта возобновляемой энергии впереди огромный потенциал роста.

Еще несколько лет назад возобновляемая энергия не могла конкурировать с энергией, вырабатываемой на ископаемом топливе, из-за гораздо более высокой стоимости производства первой. Однако в последние годы ситуация изменилась благодаря крупным технологическим достижениям, которые значительно снизили стоимость солнечной и ветровой энергии.

Что еще лучше для Brookfield Renewable Partners, так это то, что в этом году ускорился переход от ископаемого топлива к чистым источникам энергии, поскольку Запад отреагировал на вторжение России в Украину. Россия поставляет около трети потребляемого в Европе природного газа и 10% мировой добычи нефти. Из-за санкций, введенных Европой и США в отношении России, мировые рынки нефти и газа в этом году резко ужесточились, и, таким образом, цены на нефть и газ выросли до многолетних максимумов. Следовательно, большинство стран делают все возможное, чтобы перейти от ископаемых видов топлива к возобновляемым источникам энергии, чтобы сократить дефицит бюджета. Сейчас в разработке находится рекордное количество проектов по возобновляемой энергетике, в первую очередь из-за украинского кризиса.

Единственным предостережением является несколько заемный баланс Brookfield Renewable Partners, который является результатом агрессивной стратегии роста компании. На процентные расходы в настоящее время приходится 74% операционного дохода, а чистый долг составляет 33.7 млрд долларов, что почти в 2.5 раза превышает рыночную капитализацию акций. Тем не менее, компания не имеет существенного срока погашения долга до 2027 года и имеет многообещающий потенциал роста. В результате он, вероятно, сможет обслуживать свой долг без каких-либо проблем. Это помогает объяснить кредитный рейтинг инвестиционного уровня BBB+.

Brookfield Renewable Partners в настоящее время предлагает дивидендную доходность в размере 4.3% с коэффициентом выплаты 78%. Коэффициент выплат повышен, но MLP, вероятно, сможет защитить свои дивиденды в обозримом будущем благодаря надежной траектории роста.

Клируэй Энерджи

Clearway Energy — крупная электроэнергетическая компания, которая владеет и управляет производством электроэнергии по контракту в трех сегментах: традиционное производство, возобновляемые источники энергии и тепловая энергия. Компании принадлежат активы, генерирующие более 8,000 мегаватт. Clearway является крупным игроком в области возобновляемых источников энергии с установленной мощностью ветра и солнечной энергии более 5,500 МВт. Приблизительно 2,500 мегаватт чистой энергии компании поступает от объектов по производству природного газа.

Благодаря своему существенному характеру Clearway доказал свою устойчивость во время кризиса с коронавирусом, поскольку люди не снижают потребление электроэнергии даже в самые неблагоприятные экономические периоды. В 2020 году, когда многие компании оказались под сильным давлением, Clearway сообщила о снижении денежного потока на акцию всего на 3% и увеличила дивиденды на 31%. Коммунальное предприятие, вероятно, снова займет оборонительную позицию, если агрессивное повышение процентных ставок, осуществленное ФРС, вызовет рецессию.

Clearway увеличивала прибыль на акцию в среднем на 5.0% в год в течение последних шести лет. Это соответствует среднезначному среднему темпу роста, характерному для коммунального сектора. Тем не менее, у компании несколько более изменчивые показатели производительности, чем у типичного коммунального предприятия.

У Clearway есть достаточно места для будущего роста, поскольку у нее есть проект развития мощностью более 26 МВт. Благодаря ожидаемому одобрению регулирующими органами повышения ставок и приобретению существующих проектов в области возобновляемых источников энергии, компания, вероятно, продолжит увеличивать свой денежный поток на акцию со среднезначной скоростью в ближайшие годы.

В настоящее время Clearway предлагает дивидендную доходность в размере 4.2% с коэффициентом выплаты 49%. Расходы по процентам в настоящее время составляют 81% операционного дохода, но руководство заявило, что намерено сократить долю заемных средств в балансе и, таким образом, сократить расходы по процентам. Учитывая также довольно надежные денежные потоки, которыми коммунальное предприятие пользуется благодаря существенному характеру своего бизнеса, дивиденды Clearway кажутся безопасными в обозримом будущем.

Водные решения Aris

Aris Water Solutions — это компания, занимающаяся экологической инфраструктурой и услугами, которая предлагает решения для обработки и повторного использования воды. Подразделение по переработке пластовой воды занимается сбором, транспортировкой и обработкой пластовой воды, полученной в результате добычи нефти и природного газа. Компания Aris Water Solutions была основана в 2015 году и поэтому имеет короткую историю.

Aris Water Solutions извлекает выгоду из сильной долгосрочной тенденции, а именно из-за растущих усилий большинства компаний по повышению устойчивости своего бизнеса и, следовательно, их оценок ESG. Инфраструктура компании обслуживает крупных производителей нефти и газа в Пермском бассейне, помогая им в достижении целей устойчивого развития.

Сильный вековой попутный ветер четко отражается на объемах воды, перерабатываемых компанией. В последнем квартале Aris Water Solutions увеличила общий объем воды на 47% по сравнению с кварталом предыдущего года, а объем оборотной воды более чем удвоился. В результате выручка выросла на 53%, а скорректированная прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации — на 28%. Он также объявил о стратегических соглашениях с Chevron (CVX) и КонокоФиллипс (COP). Примечательно, что Aris Water Solutions наращивала объемы использования воды в течение шести кварталов подряд, и за этот период ее EBITDA не снизилась.

Кроме того, у Aris Water Solutions гораздо более сильный баланс, чем у Brookfield Renewable Partners и Clearway. Его процентные расходы потребляют только 44% его операционного дохода, в то время как коэффициент левериджа (чистый долг к EBITDA) составляет всего 2.4. Поскольку до 2026 года нет существенных сроков погашения долга, компания может легко сохранить дивиденды в размере 1.9%. В целом, Aris Water Solutions имеет гораздо более сильный баланс, чем Brookfield Renewable Partners и Clearway, но предлагает гораздо более низкую дивидендную доходность, чем две другие компании, и имеет короткую историческую репутацию, что несколько увеличивает неотъемлемый риск акций.

Из-за своих агрессивных стратегий роста Brookfield Renewable Partners и Clearway несут значительные суммы долга, и, следовательно, их процентные расходы сказываются на их доходах. Тем не менее, благодаря потенциалу роста и существенному характеру бизнеса, у этих компаний вряд ли возникнут проблемы с обслуживанием долга.