Федеральная резервная система в среду одобрила четвертое подряд крупное повышение ключевой процентной ставки в США, и заявленные ставки, вероятно, будут выше, чем прогнозировалось ранее. Тем не менее, центральный банк также предположил, что он может повышать ставки медленнее, чтобы лучше оценить влияние на экономику.
Впервые центральный банк дал понять, что будет внимательно следить за тем, не может ли быстро растущая стоимость заимствований нанести ущерб экономике из-за обычного «отставания» в том, как более высокие ставки замедляют рост.
Казалось бы, более мягкий язык ФРС в своем заявлении изначально дал импульс акциям.
DJIA,
SPX,
но акции упали после более жесткого выступления председателя Джерома Пауэлла на пресс-конференции после повышения ставки.
Единогласным голосованием ФРС повысила ставку на 0.75 процентного пункта до диапазона от 3.75% до 4%. Это самый высокий уровень за 15 лет.
Говоря новым языком, ФРС заявила, что рассчитывает продолжить дальнейшее повышение ставок «до тех пор, пока они не станут достаточно ограничительными», чтобы вернуть инфляцию к давно намеченным 2% «с течением времени».
Мнение: Как Пауэлл отказался от голубиного послания ФРС и обрушил рынки
ФРС также заявила, что «примет во внимание кумулятивное ужесточение денежно-кредитной политики, отставание, с которым денежно-кредитная политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события».
Многие инвесторы и экономисты расценили эти формулировки как шаг назад по сравнению с агрессивной стратегией ФРС в этом году.
«Эти два замечания вместе взятые дадут чиновникам платформу для прекращения повышения ставок, пока инфляция все еще высока», — сказала экономист Кэтрин Джадж из CIBC Economics.
Пауэлл признал на своей пресс-конференции после встречи, что в какой-то момент «будет целесообразно замедлить темпы роста».
Но он также сказал, что процентные ставки, вероятно, окажутся «выше, чем ожидалось ранее». Последний прогноз ФРС предполагал, что базовая ставка превысит примерно 4.6%.
Некоторые говорят, что ФРС не изменила свой подход.
«В том, что ФРС говорила все это время, нет ничего удивительного или что-то изменилось», — сказал старший экономист Уилл Компернол из FHN Financial. «Они примут во внимание, насколько высоки ставки, признают, что влияние денежно-кредитной политики не является немедленным, и будут действовать в зависимости от того, как выглядит экономика в целом на каждой встрече».
Два месяца назад ФРС запланировала повышение ставки на полпроцента в декабре, но это может измениться.
После того, как ФРС повысила ставки самыми быстрыми темпами за 40 лет, некоторые критики предупредили, что центральный банк может переусердствовать с повышением ставок и нанести ущерб экономике.
Экономисты говорят, что возможный размер движения на следующем заседании ФРС по денежно-кредитной политике 13 и 14 декабря будет зависеть от экономических данных. Перед этой встречей будут опубликованы два отчета по безработице и два индекса потребительских цен.
Принято считать, что ФРС сократит скорость повышения до 50 базисных пунктов в следующем месяце, а затем проведет окончательное повышение на четверть пункта в начале 2023 года.
Это привело бы пиковую ставку по федеральным фондам к диапазону от 4.5% до 4.75%. Тем не менее, как указал Пауэлл, инфляция в последнее время была настолько сильной, что ставки могут повыситься. Некоторые экономисты сейчас указывают «предельную» ставку в 5%, если не выше.
Последнее чтение ежегодного базовая потребительская инфляция достигла максимума в 6.6% в сентябре, самый сильный рост с 1982 года.
Ряд экономистов призывают к рецессии в следующем году.
Экономисты предупреждают, что в случае рецессии ФРС вряд ли приедет на помощь. Центральный банк выразил желание удерживать базовую ставку на высоком уровне, чтобы задушить инфляцию.
На данный момент экономика все еще подает много признаков жизни. В третьем квартале экономика выросла на 2.6% в годовом исчислении. Экономисты ожидают, что октябрьский отчет о занятости покажет рост числа рабочих мест выше 200,000 XNUMX в пятницу.
Обзор рынка в прямом эфире: MarketWatch постоянно и подробно освещает финансовые рынки.
Источник: https://www.marketwatch.com/story/fed-approves-another-jumbo-interest-rate-hike-adds-dovish-language-on-way-forward-11667412237?siteid=yhoof2&yptr=yahoo.