Биржи поспешили показать резервы. Этого не достаточно.

Централизованные биржи, оставшиеся в живых после падения FTX, поспешили показать подтверждение резервов. Это хорошее шоу, но, по мнению экспертов, этого недостаточно.

Подтверждение наличия резервов — или точное отображение того, что есть на бирже — это попытка обеспечить прозрачность, которой, как показали недавние заявления о банкротстве, крайне не хватало FTX. И поэтому, чтобы успокоить клиентов после неудавшегося краха биржи на прошлой неделе, биржи, в том числе Binance, OKX. и Crypto.com представили свои доказательства на фоне хоров в социальных сетях «не ваши ключи, не ваша криптовалюта» и призвали к большей ясности в отношении резервов таких бирж.  

На первый взгляд, прозрачность — это долгожданный шаг. Но, по мнению экспертов, доказательство запасов — это всего лишь один снимок, который не показывает полной картины.

Активы показаны в фиксированный момент времени, что дает возможности для манипуляций, говорится в сообщении Bank of America от 17 ноября, касающемся подтверждения наличия резервов.

Чего не хватает?

Упражнение также имеет ограниченную ценность, потому что это всего лишь один аспект многих взаимосвязанных финансовых показателей, сказал Уэйн Тренч, генеральный директор биржи OSL.

«Они не раскрывают проверенные фиатные резервы, обязательства клиентов и компании, кредиты компании или большую часть другой необходимой информации, необходимой для определения финансового состояния фирмы», — Тренч. отметил,.  

OSL принадлежит BC Technology Group, публичной компании, базирующейся в Гонконге, которая подлежит регулированию и регулярным проверкам. Признавая, что традиционные структуры также не являются пуленепробиваемыми, компания подчеркнула, что регулярные и прозрачные аудиты, сегрегация клиентских активов в удаленных трастах по банкротству и надзор и надзор первого уровня со стороны регулирующих органов в настоящее время обеспечивают значительно более высокий уровень защиты инвесторов.   

Финансовый директор CoinShares Ричард Нэш поддержал эти настроения и сказал, что обмен доказательствами резервов является полезной практикой.

«Однако это не безошибочно», — подчеркнул Нэш. «Он поддерживает обеспечение доверия и прозрачности — две концепции, которые никогда не были более актуальными в пространстве цифровых активов, чем в последние две недели».

Нэш отметил, что CoinShares публично котируется на рынке роста Nasdaq First North и что его подтверждение резервов «соответствует нашей ежегодной работе по аудиту финансовой отчетности».  

«Какие выводы, если таковые имеются, можно сделать о финансовом состоянии организации, владеющей кастодиальными активами, если подтверждение резервов не является полным балансовым отчетом», — спросил Нэш.

В то время как биржи быстро задержали свои доказательства резервов, ни одна из них не поделилась доказательствами обязательств или непогашенных долгов.

Резервы в цифрах 

Binance, Crypto.com, OKX, Deribit, Kucoin, Bitfinex и Huobi опубликовали доказательства резервов после краха FTX. Блок разбил общую стоимость резервов в долларах и каждого резервного актива, используя данные через Defi Llama.

Большинство отчетных бирж, за исключением Binance и Crypto.com, детализировали большинство чистых резервов с заблокированной чистой общей стоимостью (TVL) — с ограниченными активами, выпущенными биржей. Kraken публикует резервы только раз в полгода, и его последняя заявка от 30 июня не была включена как таковая. 

Binance 

Binance переправу самые большие резервы любой биржи. Согласно данным Defi Llama, резервы биржевого гиганта превышают 65 миллиардов долларов. 

Всего по обмену резерв — по состоянию на 11 ноября — включает 475,000 4.8 BTC, 17.6 млн ETH, 21.7 млрд USDT, 601 млрд BUSD, 58 млн USDC и XNUMX млн BNB.  

Binance хранит значительную часть своих резервов в BUSD и BNB на сумму около 35 миллиардов долларов. Большая часть его активов BNB находится в Binance Smart Chain через стандарт токенов BEP20, хотя около 15 миллионов токенов BNB, находящихся в резерве, были выпущены через сеть Ethereum.  

Стейблкоин Binance, BUSD, выпускается Paxos, а не самой биржей.  

Резервы биржи разделены на четыре блокчейна: Биткойн, Binance Smart Chain, Ethereum и Tron. 

Резервы Binance в блокчейне Ethereum не ограничиваются собственным активом сети — эфиром. Биржа также хранит в сети стейблкоины USDC, USDT и BUSD.  

Недавние рыночные события не повлияли на блокчейн Ethereum. Хотя цены на цифровые активы резко упали, базовая сеть продолжала обрабатывать транзакции. 

Crypto.com 

Резервы Crypto.com на 2.46 миллиарда долларов состоят из биткойнов на 25%. согласно к Дефи Ламе. USDT и эфир Tether составляют 5% и 18% соответственно.  

Биржа вызвала удивление, когда выяснилось, что 21% ее резервов состоит из шиба-ину, мемкойна в собачьей тематике, восприимчивого к спекулятивный колебания цен. Токен торговался выше по сравнению с dogecoin, когда Илон Маск завершил поглощение Twitter. Шиба-ину в настоящее время торгуется по цене 0.000009 долларов. 

Резервы Crypto.com разделены между биткойнами и эфириумом. Шиба-ину — это токен на блокчейне Ethereum. 

OKX. 

Большая часть резервов OKX хранится в стейблкоинах на сумму 2.43 миллиарда долларов США и 195 миллионов долларов США. По словам Дефи Ламы, сейшельская биржа также имеет резервы в размере 91,000 XNUMX BTC. 

62% резервов OKX хранятся в Ethereum, а 27% — в биткойнах. Tron и Arbitrum составляют 5% и 3% соответственно. 

Некоторые цепочки, такие как Polygon, не отображаются; этот блокчейн представляет собой гораздо меньшую часть общих резервов фирмы.  

Bitfinex

Bitfinex сообщила о резервах в размере 5.06 млрд долларов, из которых 3.26 млрд долларов приходится на биткойны. Оставшиеся резервы биржи составляли 1.49 миллиарда долларов в эфире, 88 миллионов долларов в долларах США и 55 миллионов долларов в долларах США.

Большая часть резервов биржи распределена по трем цепочкам: Биткойн, Эфириум и Трон. Большая часть его холдингов находится в биткойнах, а остальные хранятся в основном в Ethereum — через эфир, стейблкоины и другие токены в сети — с небольшой суммой в Tron. 

Huobi  

По данным Defi Llama, резервы Huobi превышают 3.11 миллиарда долларов. Резервы биржи включают 43,200 274,000 BTC, 820 9.7 ETH, XNUMX миллионов долларов США и XNUMX миллиарда TRX. 

В разбивке по цепочке большая часть резервов Huobi хранится в собственных активах Ethereum, что составляет 43% от общего количества. Биткойн и Tron составляют 34% и 23% соответственно.  

Huobi владеет активами других сетей, включая Algorand, Avalanche, Polygon, Litecoin, EOS и Solana. Каждая из этих цепочек составляет 1% или меньше резервов биржи. 

© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена ​​исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.