Европейские автопроизводители могут справиться с обычными препятствиями, но торговая война?

Даже если европейские автопроизводители избавятся от ожидаемой рецессии, переживут инфляционную бурю и справятся с проблемами Китая, им придется столкнуться с усиливающейся конкуренцией, поскольку производство избавится от смирительной рубашки, связанной с нехваткой полупроводников. Торговая война с США может иметь неприятные последствия.

Опасения генерального директора Stellantis Карлоса Тавареса о том, что реструктуризация может быть неизбежной, появились в начале года, когда Форд Европа заявил, что необходимо повысить конкурентоспособность по мере перехода отрасли на электромобили. Немецкие профсоюзы заявили, что сокращение рабочих мест в Ford Europe может достигнуть 3,200 человек.

Едва европейская промышленность успела сосредоточиться на экзистенциальном вызове со стороны Китая, как стали очевидны последствия принятия Закона США о снижении инфляции (IRA) и его субсидий на чистые технологии на сумму 370 миллиардов долларов.

Выступая на ежегодном Всемирном экономическом форуме в Давосе, президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен обеспокоена влиянием IRA на европейскую автомобильную промышленность, которая субсидирует электромобили только в том случае, если они собираются в Северной Америке. Это угрожает подорвать план Европы стать мировым лидером в области технологий электромобилей и привело к призывам к тому, чтобы ЕС и Германия нуждались в финансировании аналогичного плана для усиления своих мировых игроков.

Без каких-либо смягчений это указывает на возможность разрушительной торговой войны. Когда компании инвестируют в новые технологии, чтобы побеждать противников, становясь лучше, это может быть жестоко, но с большей вероятностью приведет к конструктивным результатам. Когда страны считают, что они должны субсидировать своих национальных чемпионов, чтобы победить, никто этого не делает. Всемирная торговая организация была создана, чтобы избежать такой несправедливой и расточительной конкуренции. Поправки к законодательству в Конгрессе от сенатора Джо Манчина (DW.Va) делают возможное влияние на европейцев еще менее понятным.

США поставили цель, согласно которой к 50 году 2030% производства автомобилей должно быть электрическим или гибридным PHEV. ЕС запретит все продажи всех новых автомобилей с ДВС и PHEV к 2035 году. Калифорния ввела запрет на новые автомобили с ДВС. к 2035 году с ограниченными продажами PHEV.

Практические результаты скоро покажут истинное состояние отрасли, поскольку она реагирует на эти вызовы.

Инвестиционный банк UBS повторил свой прогноз о том, что доходы отрасли упадут примерно на 40% в 2023 году, и полагает, что снижение цен Tesla вызовет ценовую войну на электромобили с последствиями для всей отрасли. Традиционные производители, производящие двигатели внутреннего сгорания (ДВС), тоже будут втянуты, но из-за их более высоких затрат их планы сорвут «нарратив о паритете маржинальности электромобилей».

«(Финансовые дочерние компании американских и немецких производителей) окажутся под давлением, а прибыль совместных предприятий в Китае окажется под структурным риском. На этом фоне мы предпочитаем роскошь премиальным продуктам (производителям массового рынка) и рассматриваем поставщиков как лучшее место для укрытия», — говорится в отчете UBS.

Автомобильные аналитики в Автовиста24 Ожидается, что продажи седанов и внедорожников в Европе в 2023 году вырастут на 12.2% до 12.67 млн. Это звучит позитивно, но Autovista24 заявила, что то, что она назвала «осажденным автомобильным сектором континента», восстановится в среднесрочной и долгосрочной перспективе, но также ухудшила прогноз региона на 2024 и 2025 годы и добавила эту зловещую мысль.

«Ожидается, что объем новых автомобилей (продаж) в Европе не вернется к допандемическому уровню до середины следующего десятилетия», — сообщает Autovista24. Вы правильно прочитали; 2035.

Инвестиционный исследователь Бернстайн сказал, что инвесторы должны наслаждаться вероятными похвальными результатами в 2022 году, пока они могут, потому что скоро все станет тяжело.

«Первые недели 2023 года уже показали, что ценовая конкуренция вернулась. С наращиванием производства цикл ценообразования закончился в Китае, заканчивается в США, и только в Европе будет еще несколько беззаботных месяцев», — сказал Бернстайн в отчете.

LMC Automotive ранее в этом месяце заявила, что продажи автомобилей в Западной Европе вырастут на 7.8% в 2023 году до 10.95 млн. LMC предупреждает о «кризисном периоде» в первой половине 2023 года.

Эти прогнозы необходимо сравнить с цифрой продаж до коронавируса в 14.29 миллиона в 2019 году. Большая часть продукции отрасли по-прежнему ориентирована на удовлетворение западноевропейского рынка, который более чем на 3 миллиона превышает текущие ожидания.

В 2022 году продажи в Западной Европе упали на 4.1% до 10.15 млн. Западная Европа включает в себя все крупные рынки, такие как Германия, Франция, Великобритания, Италия и Испания.

Таварес из Stellantis, выступая на выставке технологий CES в Лас-Вегасе в прошлом месяце, предупредил, что закрытие заводов возможно, поскольку более дорогие электромобили привели к сокращению рынка в целом. Таварес снова указал, что автомобильной промышленности пришлось покрыть 40% более высокие затраты на BEV.

Как сообщает Financial Times в четверг, ЕС обдумывает меры по борьбе с негативным воздействием ИРА. В статье своих репортеров в Вашингтоне и Брюсселе FT указала, что BMW, среди прочего, разрабатывает планы по увеличению инвестиций в США. поиск.

В прошлом месяце президент Франции Эммануэль Макрон заявил во время встречи с президентом Байденом в США, что ИРА может «расколоть Запад», потому что она несправедливо стимулирует торговлю США.

Некоторые комментаторы считают, что IRA подрывает правила свободной торговли Всемирной торговой организации (ВТО), и ЕС должен сначала предпринять действия через ВТО, а не вступать в разорительную войну за субсидии с США.