Какая разница в год.
Карвана, рынок и хедж-фонды дорогая чуть более года назад, теперь дезавуирована теми же инвесторами, которые, похоже, размышляют о ее возможном дефолте и банкротстве.
Цифры ужасные: в декабре акции потеряли 13%. Ноябрь был жестоким: акции Carvana упали на 43%. Акции, которые закончили 2021 год на уровне 231.79 доллара, закрыли торговую сессию 6 декабря на уровне 6.71 доллара, что означает падение на 97.1% в 2022 году.
И, наконец, рыночная капитализация рухнула и сейчас составляет 1.20 миллиарда долларов. Одним словом, Карвана. (ЦВНА Получите бесплатный отчет скоро упадет ниже 1 миллиарда долларов рыночной капитализации. Судя по тому, как идут дела, это похоже на возможность, которая, вероятно, произойдет очень скоро, поскольку инвесторы и кредиторы группы потеряли доверие. Если предположить, что это такое же количество акций, рыночная стоимость на 41.45 декабря 31 года составила бы 2021 миллиарда долларов.
Пакт Фонды Apollo Global Management и Pacific Investment Management Co (PIMCO) уже подписали соглашение о совместном ведении переговоров с компанией, чтобы вернуть свои инвестиции, сообщает Bloomberg News. Они являются частью группы фондов, владеющих необеспеченным долгом Carvana на сумму около 4 миллиардов долларов.
Срок действия этого соглашения составляет три месяца, что говорит о том, что эти фонды убеждены в том, что компания, которая изменит способ покупки подержанных автомобилей, очень скоро обанкротится. Облигации Carvana действительно стоят ниже 50 центов за доллар. Это означает, что вероятность того, что Carvana не выполнит свои обязательства, очень высока.
Компания, основанная в 2012 году и базирующаяся в Аризоне, воспользовалась выгодными условиями для продвижения своего нового способа покупки автомобиля. Автоматы по продаже автомобилей группы хорошо зарекомендовали себя во время пандемии, когда потребители хотели максимально избегать физического контакта, чтобы ограничить воздействие вируса.
Федеральное правительство также наводнило потребителей деньгами с помощью программ стимулирования. Процентные ставки были почти нулевыми, а это означало, что финансирование покупки автомобиля практически ничего не стоило.
Вдобавок к этому были нарушены цепочки поставок автопроизводителей, что затруднило производство новых автомобилей. Столкнувшись с этими проблемами, потребители обратились к рынку подержанных автомобилей, поскольку время ожидания новых автомобилей было долгим. Поэтому цены на подержанные автомобили подскочили, что создало хорошие условия для Carvana.
В принципе, все ветры дули в правильном для компании направлении.
Закончились наличные Но сейчас для Carvana все полностью изменилось. Компания особенно сталкивается с агрессивным повышением процентных ставок со стороны Федеральная резервная система для борьбы инфляция . За исключением того, что это повышение ставки — двойной удар для Carvana. Это увеличивает стоимость кредита для потребителей, желающих купить автомобиль, а также увеличивает стоимость заимствования для предприятий, желающих инвестировать.
Кроме того, высокие процентные ставки вредны для Carvana, поскольку у группы много долгов, и поэтому она должна миллионы долларов в виде процентов, связанных с ее долгом. За первые три квартала года компания сожгла более 1 миллиарда долларов наличными.
Некоторые аналитики считают, что вскоре он может столкнуться с кредитным кризисом.
«Теперь мы считаем, что без денежных вливаний у Carvana, вероятно, закончатся наличные к концу 2023 года», — заявил 30 ноября аналитик Bank of America Securities Нэт Шиндлер. «Пока нет признаков потенциального денежного вливания, например, из семьи Гарсия (генеральный директор [Эрни Гарсия] и его отец председатель), и невозможно предсказать, произойдет ли это и когда».
В результате Schindler понизил рейтинг акций Carvana с «покупать» до «нейтрального».
Carvana не сразу ответила на запрос о комментариях.
Долг компании составляет от 6 до 7 миллиардов долларов за вычетом денежных средств на счетах. баланс , по данным FactSet.
Но Carvana убыточна: ее скорректированный убыток по EBITDA увеличился на 6.2% в третьем квартале. EBITDA относится к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации, что помогает инвесторам оценить финансовое состояние компании.
Компания резко сокращает расходы, чтобы замедлить кровотечение: после сокращения 2,500 рабочих мест в мае компания недавно объявила о дополнительной волне увольнений, которые коснутся 8% ее рабочей силы, или 1,500 сотрудников.
Но будет ли этого достаточно, чтобы предотвратить неизбежное?
Источник: https://www.thestreet.com/automotive/dangerous-slide-of-carvana-the-amazon-of-used-cars?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo