Наличные далеко не мусор.
Инвесторы получают самую высокую доходность за последние годы, храня свои деньги в сверхнадежных инструментах, похожих на наличные. Годовая ставка казначейских векселей на этой неделе достигла 4.08%, самого высокого уровня за более чем два десятилетия.
Процентные ставки по всем направлениям растут, поскольку ФРС поднимает базовую ставку по федеральным фондам для борьбы с инфляцией. Но краткосрочная доходность несоразмерно выиграла, поскольку центральный банк США заранее нагружает свои повышения и выталкивает их за пределы «нейтрального» уровня — или точки, в которой ставки не являются ни стимулирующими, ни ограничительными.
Это создало ситуацию, когда краткосрочные ставки приносят больше, чем долгосрочные ставки. Например, широко распространенные двухлетние казначейские облигации в последний раз приносили около 4%, что заметно больше, чем 10-летние казначейские облигации, доходность которых составляла 3.58%.
Это означает, что инвесторам в краткосрочные облигации платят больше, при этом они несут меньший процентный риск. Если ставки продолжат расти, облигации с более коротким сроком погашения упадут в цене меньше, чем их более долгосрочные аналоги.
Это делает эти краткосрочные облигации и фонды, которые их держат, хорошим способом воспользоваться более высокими процентными ставками, не обязательно беспокоясь о том, будут ли ставки продолжать расти.
Индивидуальные облигации и ультракраткосрочные облигации ETF
У инвесторов есть много вариантов, когда дело доходит до инвестирования в краткосрочные облигации. Очевидным путем является инвестирование в облигации напрямую. Большинство крупных брокерских компаний предоставляют инвесторам доступ к торговле облигациями, но поскольку облигацииВо всех формах и размерах этот процесс является более громоздким и, как правило, более дорогим, чем покупка акций или ETF.
Преимущество отдельных облигаций в том, что вы можете держать их до погашения. Это устраняет риск изменения процентной ставки, поскольку инвестору будут полностью возвращены его инвестиции по истечении срока (при условии, что эмитент не объявит дефолт). Казначейские обязательства, хранящиеся таким образом, свободны от риска.
Инвесторы, которые не хотят иметь дело с отдельными облигациями, могут использовать ETF для покупки облигаций простым и понятным способом. iShares Короткие казначейские облигации ETF (SHV) является ETF казначейских векселей, владеющим казначейскими облигациями со сроком погашения менее года.
Его цена не так сильно колеблется. Например, в марте 2020 года, когда процентные ставки были на рекордно низком уровне, фонд торговался на уровне 111.05 доллара; сегодня он торгуется на уровне 109.95 доллара. Таким образом, цена фонда упала на 1%, а ставки выросли с нуля почти до 4%. В мире ETF это максимально близко к стабильности.
Краткосрочные облигации ETFs
Для инвесторов, желающих иметь дело с немного большим процентным риском, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) вариант. Он держит казначейские облигации со сроком погашения от одного до трех лет. Если вы посмотрите на тот же период времени, что и выше (с марта 2020 года по сегодняшний день), вы увидите, что цены на этот ETF упали на 7% с максимума на минимум.
Это важно, но это худший год для облигаций в современной истории. Такой фонд, как VGSH, обычно не будет так сильно двигаться, хотя все же важно понимать тип волатильности, который возможен с таким фондом.
Этот фонд является вариантом для инвесторов, которые хотят иметь дополнительную дюрацию казначейских облигаций со сроком погашения от одного до трех лет по сравнению с казначейскими векселями (казначейские обязательства со сроком погашения 12 месяцев или менее), возможно, потому, что они считают, что процентные ставки в конечном итоге снизятся, что приведет к росту цен на облигации. фонд.
Долгосрочные облигационные ETF также могут «фиксировать» инвестиции.остаточные ставки для более длинных, чем краткосрочные ETF облигаций. Тем не менее, концепция фиксирования ставок не так проста с облигационными ETF по сравнению с отдельными облигациями, поскольку облигации постоянно добавляются и вычитаются из облигационных ETF.
Когда дело доходит до этих ETF, есть все виды вкусов. SHV и VGSH являются одними из самых безопасных, в то время как другие фонды могут держать более рискованные облигации, такие как муниципальные, корпоративные и другие, для получения более высокой доходности.
Взгляните на ETF ультракраткосрочных облигаций ETF.com канал и наш ETF краткосрочных облигаций канал Для получения дополнительных возможностей.
Фонды денежного рынка
ETF — не единственная структура фонда, держащая краткосрочные облигации. Взаимный фонд денежного рынка является еще более популярным средством получения дохода от наличных денег.
Фонды денежного рынка строго регулируются и должны следовать правилу 2a-7 Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. У них есть ограничения на типы ценных бумаг, которые они могут держать, и на количество ликвидности, которой располагают средства.
Эти ограничения делают денежные рынки чрезвычайно безопасными и позволяют им предоставлять инвесторам что-то чрезвычайно привлекательное — стабильную цену. За некоторыми исключениями, фонды денежного рынка поддерживают стабильную стоимость чистых активов в размере 1 доллара. Это то, чего не может обеспечить даже вышеупомянутый SHV.
Для инвесторов, которые не хотят видеть абсолютно никаких колебаний в цене своих средств, это может быть привлекательной функцией.
Как и ETF краткосрочных облигаций, фонды денежного рынка бывают разных видов, хотя они более ограничены в отношении типов ценных бумаг, которые они могут держать. Те, которые владеют исключительно казначейскими ценными бумагами, являются самыми безопасными, например, Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
Написать Сумиту Рою по адресу [электронная почта защищена] или следовать за ним в Твиттере @ sumitroy2
Рекомендуемые истории
Постоянная ссылка | © Авторское право 2022 ETF.com. Все права защищены
Источник: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html.