(Блумберг) — У Нассима Николаса Талеба есть сообщение для инвесторов. Приготовьтесь к болезненному возвращению в реальность.
Самые читаемые от Bloomberg
«Диснейленд закончился, дети возвращаются в школу», — сказал автор «Черного лебедя». «Это не будет так гладко, как это было последние 15 лет».
Генерация почти нулевых процентных ставок вызвала монументальную серию пузырей активов и усиленного неравенства, сказал Талеб в понедельник на мероприятии в Майами, частично организованном Universa Investments, фирмой хедж-фонда, которую он консультирует. По его словам, инвесторы в значительной степени не подготовлены к миру с высокими процентными ставками, поскольку Федеральная резервная система повышает ставки до уровней, более совместимых с историей.
Талеб описал поколение инвесторов, которые за последние 15 лет забыли о важности денежного потока, поскольку финансовый кризис вызвал волну легких денег. Он сказал, что криптовалюта свидетельствует о наивности рынков после многих лет низких ставок.
«Все эти годы активы раздувались как сумасшедшие, — сказал Талеб. «Это похоже на опухоль, я думаю, это лучшее объяснение».
Талеб определил «опухоли» как все, от биткойнов до цен на недвижимость, которые резко выросли в условиях режима низких процентных ставок. Он оценил такое «иллюзорное богатство» более чем в полтриллиона долларов, поскольку предсказал, что Федеральная резервная система будет продолжать повышать ставки.
Он также привел Twitter в качестве примера компаний, сжигающих наличные деньги, которые будут бороться с новым денежным режимом. Хотя он не назвал Элона Маска по имени, он назвал покупателя Twitter «блестящим финансовым умом», который получил суровый урок денежного потока. «Денежный дождь больше не идет, — сказал Талеб.
Его комментарии прозвучали на той же неделе, когда его давний коллега и протеже, директор по инвестициям Universa Марк Шпицнагель, предупредил инвесторов, что рынок представляет собой «бочку замедленного действия», которая может соперничать с развалом Великой депрессии 1930-х годов, учитывая долговой бум. .
Подробнее: Управляющий фондом Black Swan видит «Tinderbox-бомбу замедленного действия»
Талеб такой же мрачный.
«Некоторое время все не будет хорошо, — сказал он. «У нас самые странные оценки в истории».
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/black-swan-taleb-warns-disneyland-141920232.html.