Черная пятница приносит Tesla более мрачные перспективы

Когда наступит Черная пятница…. Этим утром Стили Дэн доминирует над моим мысленным саундтреком. Но, как я упоминал в своей колонке ранее на этой неделе, мне нравится держаться подальше от стада. Таким образом, вместо того, чтобы сосредоточиться на трафике торговых центров или Amazon Prime (AMZN), я сосредоточусь на гораздо большей потребительской базе, чем в США: Китае.

Народный банк Китая , по имеющимся данным сократит норму обязательных резервов для большинства банков на четверть процентного пункта к 5 декабря, что вливает в экономику около 70 миллиардов долларов ликвидности. 

Я провожу так много времени в энергетическом секторе, что перенял его жаргон. Мы всегда говорим о маргинальный спрос на баррель нефти. Так что, если мы посмотрим на мировую экономику, Китай будет считаться предельным спросом на… почти все.

Да, это, очевидно, влияет на нефть, и недавние карантины в Пекине и других городах, связанные с отсутствием Covid-85.30, действительно оказали давление на нефть через ориентир цен на нефть марки Brent. Brent сейчас без изменений на уровне $XNUMX за баррель.

Но энергетика по-прежнему остается лучшей из плохой группы американских акций. На днях я видел статистику о том, что энергетика является единственным из 12 секторов S&P 500, который показал рост в 2022 году. Будьте уверены, что я не продаю никакие энергетические компании сейчас и не планирую продавать до 23 декабря. .

Но когда я смотрю на китайского потребителя, я сосредоточен на покупках товаров, а не товаров. Первое имя, которое приходит на ум, когда речь идет о China Play, это Tesla (TSLA).

В пятницу китайские регуляторы автомобильной безопасности объявили об очередной акции по отзыву старых автомобилей Tesla (модели, которые фактически были произведены на заводе Tesla в Калифорнии). Ужасный рекорд начального качества в сочетании с ухудшением макроэкономической ситуации в Китае не сулит ничего хорошего для глобальных перспектив роста Tesla. Илон Маск знал, что ему нужно расти там, где в мировой экономике был предельный рост, поэтому он открыл Tesla Shanghai. Но макрос управляет микро, как в Китае, так и в США.

Ранее в этом году отряд аналитиков Insane Clown Posse, которые притворяются, что следуют за Tesla, лезли друг на друга, чтобы повысить прогнозы поставок Tesla на 2022 год. Самый высокий прогноз, который я видел, составлял 1.7 миллиона единиц, но теперь Китай и ужасная Европа (Tesla открыла завод в Германии в этом году) похоже, что консенсус составляет 1.35 миллиона единиц, поставленных для Tesla в 2022 году. Я думаю, что они будут изо всех сил пытаться добраться до 1.3 мм единиц.

Это снижение прогноза поставок единиц было в значительной степени фактором, понизившим прогнозы аналитиков по поставкам Tesla в Китае. Поскольку время ожидания доставки таинственным образом исчезает на китайском веб-сайте Tesla, мы можем видеть, что спрос там рассеялся. Модели 3 5.5 лет, и она больше не продается хорошо в Китае (или где-либо еще), а модель Y, хотя и хорошо продается, дороговата для среднего китайского потребителя.

Тесла был представлен как Китайская пьеса, и, поскольку Китай замедляется настолько, что его Центральный банк открывает денежный кран, ждите, что Илон продолжит сосредоточивать свою энергию в другом месте. Поскольку в этом году акции TSLA упали примерно на 50%, я не виню его за это.

(Для дополнительного контента, и если вчера вы по понятным причинам были больше сосредоточены на семье и футболе, чем на бразильских финансовых СМИ, это мой интервью Журнал Бразилии относительно Илона Маска, Твиттер (TWTR) и Теслы, которые вчера разместили на этом прекрасном сайте.)_

Черная пятница приходит для всех. Просто убедитесь, что в вашем портфолио нет ни сегодня, ни в любую другую пятницу в обозримом будущем.