Акции полупроводников упали в последние месяцы на фоне снижения спроса, при этом индекс S&P Semiconductors Select Industry Index упал на 36% с начала года.
Это может создать для вас возможности для покупки. Аналитики Bank of America недавно обсудили свои любимые варианты в этом секторе.
«В ближайшей перспективе мы отдаем предпочтение рынкам, не ориентированным на потребителя», — написали они в комментарии. «Мы признаем риск скользящего коррекция от потребителя до центра обработки данных и автомобильных/промышленных рынков».
Но, по их словам, «области с большим объемом невыполненных заказов и управляемыми запасами каналов должны обеспечить буфер на случай замедления спроса».
Аналитикам нравятся полупроводниковые компании, связанные с автомобилестроением:
· О полупроводнике (ON ,
· NXP Semiconductors (NXPI ,
· Аналоговые устройства (ADI ,
Облачные/сетевые компании:
· Марвелл Технолоджи (МРВЛ ,
· Broadcom (AVGO (учитывая большой бизнес, не связанный с Apple), и
Поставщики Foundry с сильным воздействием отставания, где сохраняются ограничения:
· GlobalFoundries (СГФ .
Взгляд Morningstar на Analog Devices
Аналитик Morningstar Брайан Колелло оценивает акции компании как широкий ров и оценивает их справедливую стоимость в $172. Недавно он торговался на уровне 140.50 долларов.
Analog Devices — один из крупнейших в мире производителей аналоговых микросхем.
«Мы считаем, что в ближайшие годы у него хорошие возможности для получения прибыли от более продвинутого и более дорогого полупроводникового контента в автомобилях, беспроводного оборудования 5G и промышленных приложений, таких как медицинские устройства и оборудование для автоматизации производства», — написал Колелло в комментарии.
Ему нравится эта компания из-за ее фирменных аналоговых конструкций и высоких затрат клиентов на переключение. Более того, «производители высококачественных аналоговых чипов, как правило, сохраняют свои достижения в дизайне до тех пор, пока создается конечный продукт», — сказал Колелло.
Взгляд Morningstar на Broadcom
Аналитик Morningstar Абхинав Давулури оценивает компанию как узкий ров и оценивает ее справедливую стоимость в $624. Недавно он торговался на уровне 449 долларов.
«В долгосрочной перспективе мы считаем, что Broadcom является частью тяжеловесного класса технологических лидеров и может похвастаться нематериальными активами, связанными с разработками продуктов, которые попадают на множество конечных рынков», — написал он в комментарии.
По словам Давулури, компания преуспевает в сегменте смартфонов высокого класса, в основном благодаря бизнесу Apple.
«Компания также может похвастаться лидирующими позициями на рынке в таких областях, как сетевые коммутаторы, микросхемы Wi-Fi, микросхемы для телеприставок, микросхемы корпоративных систем хранения данных и коммутаторы оптоволоконных каналов», — сказал он. «Эти сегменты генерируют солидный денежный поток».
Взгляд Morningstar на GlobalFoundries
Давулури не предлагает компании рва и оценивает справедливую стоимость акций в 45 долларов. Недавно он торговался на уровне 49 долларов.
«GlobalFoundries — четвертый по величине в мире специализированный производитель чипов, или литейный завод, — написал он в комментарии.
«GlobalFoundries выиграла от перехода большинства полупроводниковых компаний от производителей интегрированных устройств к бизнес-моделям без фабрик».
Тем не менее, «хотя мы ожидаем, что фирма будет демонстрировать устойчивый рост, мы не считаем, что у нее есть экономический ров», — сказал Давулури.
«Появление полупроводниковых компаний без фабрик создало привлекательные перспективы роста для литейного сегмента, что, в свою очередь, стимулировало конкуренцию.
«В отличие от передовых литейных заводов… GlobalFoundries использует более зрелые технологические процессы и конкурирует с такими компаниями, как United Microelectronics. (UMC и СМИК».
Самый умный инсайт TheStreet за день Ежедневно на ваш почтовый ящик доставляется эксклюзивный информационный бюллетень, посвященный важным темам инвестирования, извлеченным из премиум-контента TheStreet.
Преодолейте шум Ваш личный финансовый консультант Шпаргалка по инвестированию Узнать больше