Амазонка против. Exxon: Вот победитель (для инвесторов)

В какой-то момент нужно просто позволить цифрам говорить самим за себя. Итак, вот краткий информационный бюллетень по Exxon (XOM) и Amazon (AMZN) заработок.

2К22 (стоимость в миллионах)

XOM

Прибыль до вычета процентов и налогов: 25,127 XNUMX долларов США.

Сред. Активы: $353,348 XNUMX

Рентабельность средних активов: 7.11%

AMZN

EBIT: 3,317 долларов США.

Сред. Активы: $420,158 XNUMX

ROAA: 0.79%

Эти цифры не приведены в годовом исчислении (я предполагаю, что вы можете умножить их на четыре), но да, Exxon заработала почти в 8 раз больше, чем Amazon во втором квартале, при гораздо меньшей базе активов. Любые вопросы? Тем не менее, по данным Google Finance, AMZN стоит 1.38 триллиона долларов, а XOM — 405 миллиардов долларов. Как эти цифры имеют смысл?

Кроме того, как примечательно сказал Джон Донн, ни один человек не является островом. Главный конкурент Exxon, Chevron (CVX), выпустил квартальный отчет, который был еще более впечатляющим, чем отчет XOM. Главный конкурент Amazon — Walmart (WMT) — пожалуйста, не запутайтесь в этом — который был вынужден выпустить жестокое предупреждение о прибыли менее чем за неделю до окончания квартала. Таким образом, «компенсации» важны, и акции энергетического сектора растут, а компании розничной торговли США умирают.

Итак, это все. Класс распущен.

As Я упомянул четверг, моя фирма применяет новый тип ESG: мы инвестируем в энергию, дефицит (товары, в которых существует глобальный дефицит) и избегаем мусора. Э, С, Г.

Яблоко (AAPL) и Amazon не мусор, и я говорю это не только потому, что в пятницу утром акции подскочили. Но они оба сильно подвержены дискреционным покупкам американских потребителей. Я не думаю, что бензин является дискреционной покупкой. Я никогда не буду. Вы можете сэкономить свои быстро обесценивающиеся доллары и продолжать работать с iPhone 10 вместо обновления, получая при этом презрение от своих друзей. Но если вы попытаетесь проехать на своем F-20 дополнительные 150 миль, когда датчик топлива стучит по чеку… вы получите гораздо больше, чем презрение.

Таким образом, у AMZN есть бизнес AWS, а AAPL также занимается корпоративной работой, и обе они по-прежнему сильны. Но давайте не будем упускать из виду лес, сосредоточившись на самых привлекательных деревьях. Если люди будут покупать меньше мобильных телефонов, маржа AAPL снизится, а если люди будут покупать меньше «других вещей», AMZN, который во втором квартале снова был убыточным и убыточным в своем основном розничном бизнесе в США и за рубежом, просто продолжит испепелять. наличные.

Это риск. Меня не волнует, что говорят нам профессиональные обфускаторы в администрации Байдена. У нас сейчас рецессия в США. Компаниям либо необходимо правильно определить структуру своих затрат, либо они сообщат о более низкой прибыли, за одним заметным исключением. Энергия. Сочетание высоких цен и отрицательного роста, как я неоднократно отмечал в своих Реальные деньги столбцы, стагфляция, ситуация, невиданная в экономике США уже 40 лет.

Итак, вы можете отбросить одержимость технологиями последнего десятилетия и заменить невероятно опрометчивую мораль ESG новой версией ESG моей фирмы. Или вы можете довериться председателю ФРС Джерому Пауэллу и Джанет Йеллен — и послушать, как наш главнокомандующий продолжает наносить удары по отрасли, которая вливает миллиарды долларов в Казначейство США.

Я сделал свой выбор.

Получайте уведомление по электронной почте каждый раз, когда я пишу статью за реальные деньги. Нажмите «+ Подписаться» рядом с моей подписью к этой статье.

Источник: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/energy-is-where-it-s-at-16065363?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo.