Доходы Amazon: «Хорошая новость заключается в том, что потребитель все еще тратит. Плохая новость в том, что они не тратят деньги на электронную коммерцию».

Когда Амазонка
AMZN,
+ 3.53%
сообщает о доходах за третий квартал в четверг днем, инвесторы узнают, обоснованы ли эти опасения. Это беспокойство в значительной степени основано на предполагаемом снижении спроса на онлайн-покупки, поскольку клиенты экономят свои расходы на «месть путешествия” и концерты, или на продукты и счета за газ в условиях высокой инфляции за последние десятилетия.

Ритейлеры по всей территории США снижают цены, чтобы избавиться от застрявших запасов после задержек в цепочке поставок и того, что потребители переходят на товары первой необходимости, оставив магазины с кучей ненужной одежды, электроники и межсезонных товаров. Форте заявил о решении Amazon провести второе торговое мероприятие Prime Day в этом году предположил, что интернет-магазин может иметь дело с аналогичными проблемами.

Не пропустите: У сезона праздничных покупок в этом году другая проблема, чем в прошлом, и это может привести к некоторым сделкам.

«Одна из интерпретаций этого события заключается в том, что Amazon нужна была возможность избавиться от некоторых избыточных запасов, или Amazon предоставила сторонним продавцам на своей платформе возможность сделать это», — сказал он.

Тем не менее, Сухарита Кодали, аналитик Forrester Research, сообщила аналитикам DA Davidson, что, согласно исследовательской заметке на этой неделе, Amazon каждый год обновляет Prime Day. И она сказала, что это решение может помочь Amazon, перенеся типичные праздничные продажи на октябрь и «(притупив) влияние рекламных акций конкурентов в ноябре и декабре».

Однако опасения Amazon не заканчиваются онлайн-покупками. Поскольку Amazon растет на международном уровне, более сильный доллар вызовет проблемы. Есть также вопросы о том, будут ли крупные инвестиции в развлечения, такие как В ночь на Воскресенье Футбол и «Властелин колец: Кольца власти» — окупится. И поскольку сезон зимних праздничных сделок с каждым годом все больше приближается к осени, аналитики, вероятно, будут следить за любыми подсказками о том, становятся ли потребители более осторожными.

По словам Форте, спрос на бизнес Amazon AWS может быть вызван стремлением компаний сэкономить деньги на технологиях, поскольку они борются с собственными растущими затратами. Но он поставил под сомнение усилия компании по зарабатыванию денег на НФЛ с помощью «Футбола по четвергам» и «Кольца власти», экранизации фантастических романов Дж. Р. Р. Толкина.

Мнение: «Люди сойдут с ума»: облачный бум возвращается на Землю, и это может напугать акции технологических компаний

Различные СМИ сообщают, что стоимость развертывания «Кольца власти» — серии приквелов к книгам Толкина, доступных на Amazon Prime, — составляет от $ 715 миллионов в свыше 1 миллиарда долларов. Согласно сообщениям, 11-летняя сделка Amazon по переносу игр в четверг вечером на Prime Video в этом году будет стоить ей примерно 1 миллиард долларов в год.

Но после В этом году Amazon поднял членский взнос в США на 20 долларов. чтобы уравновесить растущие расходы, Форте сказал, что ему интересно, сколько покупателей Amazon в конечном итоге заботятся о футболе и фэнтези.

CNBC сообщил, что первая футбольная игра Amazon в четверг вечером набрал рекордное количество подписчиков Prime за считанные часы. В то время как рейтинг критиков Rotten Tomatoes для «Кольца власти» составляет 85%, средний рейтинг зрителей для сериала составляет 39%.

«Я полностью ожидаю, что Amazon будет говорить как можно более восторженно как о «Властелине колец», так и о футболе в четверг вечером, учитывая, что это огромные инвестиции», — сказал Форте. «Но я думаю, что у них есть риск потерять подписчиков на Prime. Вы не хотите платить на 20 баксов больше, если они не фанаты Толкина или не фанаты футбола».

Тем не менее, Уолл-Стрит ожидает, что Amazon получит прибыль в третьем квартале после двух квартальных убытков подряд из-за роста затрат и инвестиций в производителя электромобилей Rivian Automotive Inc.
РИВН, г.
+ 3.87%.
Ожидается, что бизнес облачных сервисов Amazon AWS останется ярким пятном в отчете о прибылях и убытках компании.

Но после двух потерь подряд результаты также придут, поскольку Amazon пытается сократить операции на фоне опасений рецессии. Ранее в этом месяце New York Times сообщила, что Amazon приостановит найм корпоративного уровня в своем розничном бизнесе. У Амазонки также отказались от открытия новых объектов, некоторые данные показывают, и прекращение испытаний робота-доставщика на домОб этом сообщает Bloomberg.

Чего ожидать

Доход: Аналитики, опрошенные FactSet, ожидают, что Amazon заработает 22 цента на акцию в третьем квартале по сравнению с 31 центом годом ранее. Участники Estimize — краудсорсинговой платформы, которая собирает оценки аналитиков Уолл-стрит, а также аналитиков со стороны покупателей, управляющих фондами, руководителей компаний, ученых и других лиц — прогнозируют прибыль в среднем на уровне 26 центов на акцию.

Amazon сообщил об убытках в первом и вторые четверти, следуя стабильное падение курса акций Rivian в этом году. Убыток Amazon в первом квартале составил первый за семь лет.

Доход: Аналитики ожидают, что чистая выручка Amazon в третьем квартале составит $127.49 млрд, по данным FactSet, по сравнению с $110.81 млрд год назад. По оценкам авторов, выручка составит 127.88 млрд долларов.

Цена акции: Акции Amazon упали на 30% в этом году. Это хуже, чем индекс S&P 500.
SPX,
+ 2.37%,
что на 23% меньше, чем с начала года.

Что говорят аналитики

Amazon хочет сократить расходы на фоне признаков более сдержанные праздничные покупатели получают меньшую отдачу от затраченных средств. Аналитики Deloitte на этой неделе заявили, что ожидают, что рост цен укротит потребительские покупки в праздничные дни. В этом году они ожидают примерно одинаковые праздничные расходы в годовом исчислении, в среднем 1,455 долларов на клиента — сумма, которая отражает расходы на подарки, покупки без подарков и такие вещи, как развлечения. Но они также сказали, что в этом году покупатели планировали купить девять подарков для семьи и друзей по сравнению с 16 в прошлом году.

Некоторые аналитики считают сокращение Amazon положительным моментом. Аналитики UBS сократили свою целевую цену до 165 долларов со 180 долларов перед отчетом, но сохранили рейтинг покупки и написали: «более широкая дуга — это одна из большей дисциплины, большей эффективности и более высокой маржи».

Мнение: Доходы от технологий вот-вот упадут, а спасательного круга не видно

«Мы по-прежнему наблюдаем увеличение маржи Amazon за счет (1) более высоких сборов в Prime, FBA, топливных и праздничных надбавок за доставку, (2) более низких затрат на электроэнергию (~ 20% от стоимости доставки) и снижения транспортных расходов, (3) ) рационализация мощностей FC (~ 10% квадратных метров было закрыто / отменено / отложено), (4) сокращение избыточного предложения сотрудников, что проявляется в возврате сезонных бонусов при найме и более высокой заработной плате, (5) больше дисциплины в отношении инвестиций в рост (закрытие физические магазины, сокращение Amazon Care, сокращение Grand Challenge)», — написали они.

Помимо электронной коммерции, аналитики UBS также считают, что марже способствует продолжающийся рост Amazon Web Services и растущий рекламный бизнес Amazon, который обеспечивает более высокую маржу, чем розничный бизнес.

«Мы думаем, что эта тенденция проявится в прогнозе на 3/4 квартала и поддержит многократное увеличение акций AMZN», — написали они.

Прогноз на четвертый квартал может быть самой важной информацией, которую руководители Amazon предоставляют для движения акций. По данным FactSet, аналитики в среднем ожидают, что доход в праздничный сезон составит 155.35 млрд долларов.

См. также: Amazon закрывает интернет-магазин Fabric.com, чтобы сократить расходы

«Мы больше всего сосредоточены на прогнозах на 4 квартал после распродажи Amazon Prime Early Access в середине октября и, по нашему мнению, в целом операции становятся более эффективными», — написали аналитики Citi, у которых есть рейтинг покупки и целевая цена на акции в 185 долларов. предварительный просмотр. «Из $2.5 млрд из $6 млрд дополнительных расходов Amazon в течение 1 квартала, ожидаемых к концу 3 квартала, в основном связанных с инфляционными издержками и эффективностью FC, учитывая улучшение затрат на доставку и транспортировку наряду с увеличением сборов FBA (несколько компенсируя инфляционное давление), мы ожидаем продолжение прогресса здесь в 4 квартале».

В общей сложности 47 из 52 аналитиков, отслеживаемых FactSet, оценивают акции Amazon как эквивалент покупки, в то время как четверо называют это удержанием, и только один оценивает акции как продажу. Средняя целевая цена по состоянию на утро пятницы составляла 163.29 доллара.