(Блумберг) — Один трейдер потратил около 36 миллионов долларов на бычью ставку на опционы, привязанную к уровню S&P 500 в течение следующего месяца, сделка, которая получила значительный импульс, когда акции выросли в среду.
Самые читаемые от Bloomberg
В ходе сделки кто-то купил около 20,000 500 коллов, привязанных к S&P 30, срок действия которых истекает 4,175 декабря с ценой исполнения 3.1 4,080. Поскольку эталонный индекс подскочил на 20% и закрылся на отметке 50.45, контракт, стоивший 152 долларов за штуку, оказался на уровне XNUMX долларов, что означает потенциальную прибыль в размере XNUMX%.
«Это обычная покупка колл-опциона», — сказал Алон Розин, глава отдела институциональных деривативов Oppenheimer & Co. «Это может быть макро-/хедж-фонд с чистыми короткими позициями и использование этого в качестве хеджирования на конец года или HF с низкими валовыми/чистыми рисками, обеспокоенными неудовлетворительными результатами, если рынок отскочит вперед».
Во второй половине дня состоялась отдельная сделка, на этот раз связанная с покупкой около 7,000 опционов колл-опционов на S&P 500 со сроком погашения в конце года с ценой исполнения 4,150. При стоимости 21.60 доллара каждый контракт увеличился почти втрое и завершил сессию по цене 60.60 доллара.
Отдайте всю эту непредвиденную прибыль председателю Федеральной резервной системы Джерому Пауэллу, чьи комментарии о возможном понижении передачи в быстрых темпах ужесточения, как только заседание в следующем месяце спровоцировало скачок акций, а S&P 500 компенсировал предыдущие потери. Индекс вырос более чем на 10% по сравнению с октябрьским минимумом отчасти благодаря оптимизму, что такое движение может произойти.
Во время ралли после Пауэлла отдельный инвестор продал путы на S&P 500, вероятно закрыв позицию, и купил коллы. Сделка включала продажу 27,000 3,600 колл-опционов со сроком погашения в январе с ценой исполнения 9,000 и покупку примерно 30 колл-опционов со сроком погашения 4,200 декабря с ценой исполнения 27. С первоначальной премией в 40.50 долларов каждый колл закрылся по цене XNUMX долларов.
Подробнее: Пауэлл сигнализирует о переходе на более низкую передачу в следующем месяце, впереди еще больше походов
По мнению Стива Оллреда, трейдера по акциям и инструментам с фиксированным доходом в Cutter & Co., ралли в среду было в значительной степени вызвано медведями, вынужденными сворачиваться и сокращать убытки. Корзина наиболее продаваемых акций Goldman Sachs Group Inc. подскочила на 4.6%.
«Я не думаю, что это действительно меняет фундаментальный фон», — сказал Оллред. «Кажется, что S&P удержал вчерашние минимумы, но скачок, вероятно, связан с закрытием коротких позиций, и люди слишком довольны комментариями Пауэлла».
Благодаря жестокой распродаже в этом году управляющие фондами всех мастей сократили свои доли в капитале, а данные главного брокерского подразделения Morgan Stanley показывают, что чистый леверидж хедж-фондов находится на 14-м процентиле пятилетнего диапазона. Хотя некоторые стратеги с Уолл-стрит предупреждают, что худшее еще не закончилось, последнее ралли акций, наряду с исторически благоприятными тенденциями на конец года, возможно, побудило некоторых инвесторов гнаться за прибылью с помощью опционов.
Такая покупка бычьих опционов, в свою очередь, способствовала росту рынка, поскольку дилерам на другой стороне сделки необходимо было скупать акции, чтобы сохранить рыночно-нейтральную позицию.
«Этот инвестор может быть недостаточно вложенным (или коротким) и хочет быть защищенным от митинга Санта-Клауса в конце года. Или они могут просто сделать бычью ставку на один из них», — сказал Крис Мерфи, соруководитель стратегии деривативов в Susquehanna International Group. «Объемы в целом в последнее время меньше, поскольку инвесторы, похоже, менее убеждены в любом направлении на текущих уровнях, поэтому сделки в целом оказывают большее влияние».
– При содействии Мелиссы Карш.
(Добавляет больше транзакций, начиная с четвертого абзаца.)
Самое читаемое из Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Источник: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html.