US ETF в этом году привлекли новых клиентов на сумму около 500 миллиардов долларов.
Это происходит на фоне фондовый рынок размахивая, с S & P 500 снизится на 19% в 2022 году и станет худшим годом со времен Великого финансового кризиса 2008 года.
Средства, поступающие в ETF, достигли рекордного уровня
Размер цифры поражает. Он не дотянет до рекордных 935 миллиардов долларов, пришедших в 2021 году, но превзойдет предыдущий рекорд в 501 миллиард долларов, установленный в 2020 году. И 2020, и 2021 годы, конечно, были годами пандемии, когда дешевые деньги проникли в цены активов в районе глобус, как никогда раньше.
Это помогает составить более полную картину того, что именно происходит на рынках. я опубликовал фрагмент сегодня утром показывает, как потери фондового рынка были замаскированы силой доллара для иностранных инвесторов. Следовательно, несмотря на то, что эти ETF сократились в долларовом выражении, для иностранных инвесторов доходность будет не такой плохой.
ETF имеют много преимуществ
У ETF есть преимущества, которые объясняют всплеск и продолжают делать их привлекательными даже во время таких рыночных спадов. Налоговые преимущества распространены, в то время как ликвидность, как правило, высока, а проскальзывание и другие сборы низки.
ETF начал съедать долю взаимных фондов, которые обычно взимают более высокие комиссии. Есть также все более и более активно торгуемые ETF, что еще больше подрывает относительную привлекательность взаимных фондов; ранее ETF были только пассивными, и, следовательно, активные менеджеры не обращали на них внимания (можно увидеть подробное сравнение здесь).
Взаимные фонды торгуют только один раз в день после закрытия рынка, тогда как ETF колеблются в течение всего дня в соответствии с рынком.
Глядя на фонды по всему миру, ETF росли последние 20 лет, увеличившись почти в 50 раз в 2021 году по сравнению с 2003 годом.
Новая среда
Данные показывают, что, несмотря на спад на рынках, остается много денег, готовых к использованию. Сейчас мы перешли к новой парадигме — прошли времена нулевых процентных ставок, массового количественного смягчения и среды, в которой, казалось бы, каждый финансовый актив приносил положительную прибыль.
Рынки отступили, так как ФРС была вынуждена бороться изо всех сил против инфляции. Когда мы вступаем в зиму, мы сталкиваемся с ужасающим энергетика кризис, в то время как трагическая война в Украине продолжается, добавляя в смесь всевозможные макропеременные, что только усиливает неопределенность.
Однако ETF продолжают получать все больше и больше денег.