3 причины, по которым долгосрочные инвесторы должны быть оптимистичны

Кажется, что плохие новости неизбежны в наши дни. На протяжении большей части прошлого года даже хорошие новости об экономике были плохими для рынков. Да, 2022 год был ужасный год для финансовых рынков. На самом деле, это был худший год для облигаций (оползень) и седьмой худший год для акций США (S&P 500) за всю историю наблюдений. Несмотря на то, что инфляция или историческая кампания Федерального резерва по повышению процентной ставки еще не закончились, у долгосрочных инвесторов есть несколько причин для оптимизма в отношении перспектив рынка.

3 причины для инвесторов с оптимизмом смотреть на долгосрочные перспективы рынка

Всегда следует ожидать краткосрочных движений рынка, особенно для инвесторов в акции. Но в долгосрочной перспективе исторические данные рисуют гораздо лучшую картину устойчивости рынков.

1. С течением времени рынки всегда росли больше, чем падали

Акции США могут иметь среднюю доходность 10% в год, но S&P 500 только один раз закончил год с доходностью 10%. Распределение доходности календарного года имеет очень положительную асимметрию: более 37% лет заканчиваются доходностью выше 20%. Еще один оптимистичный факт для долгосрочных инвесторов: в среднем акции и облигации заканчивают год с положительной доходностью примерно в 75% и 89% случаев соответственно. При этом инвесторы должны всегда будь готов к изменчивым годам, которые снижают средний показатель.

2. Рынки могут быстро измениться

Дня в день

Оставайтесь вложенными (не собираюсь обналичивать) обычно является ключевым для инвесторов. Рынки могут резко измениться даже во время самых экстремальных всплесков волатильности. На самом деле, 70% лучших дней для S&P 500 пришлись всего на две недели из худших дней. Как показано на диаграмме ниже, пропуск лучших дней может дорого обойтись.

Год за годом

Акции и облигации исторически восстанавливались через год после года спада. Но что делать после топ-10 худших лет, таких как 2022?

Хорошо:

Средняя доходность как по акциям, так и по фиксированному доходу была положительной через год после того, как были зафиксированы огромные убытки. Облигации были отрицательными только в 33% случаев в следующем году, в то время как акции были больше похожи на подбрасывание монеты в 45%. Каковы перспективы рынка в 2023 году? Это еще предстоит выяснить, но есть и другие причины, по которым долгосрочные инвесторы могут быть оптимистичными.

3. Акции и облигации редко падают одновременно

Это только в третий раз всегда акции и облигации были отрицательными к концу года. диверсификация — это самый мощный инструмент, который инвесторы должны использовать для снижения инвестиционного риска, но каждый раз ничего не работает. Учитывая, насколько это редкость для акции и облигации имеют положительную корреляцию, есть основания для более оптимистичных рыночных прогнозов, особенно с учетом того, что результаты в следующем году были в основном положительными.

Дополнительные статистические данные о последовательных годах спада для акций или облигаций (независимо друг от друга)

По данным BlackRock:

• Облигации имеют никогда потерял деньги три года подряд. Облигации США были отрицательными в 2021 и 2022 годах, что означает, что фиксированный доход в третий раз подряд понес убытки с 1926 года.
• Как и следовало ожидать, годовые потери более характерны для акций. С 1926 года акции падали четыре года подряд только один раз (между 1929 и 1932 годами), три года подряд дважды (последний раз с 2000 по 2002 год) и один случай последовательных потерь (между 1974 и 1975 годами).
• Акции теряли деньги только 26 из 97 лет (с 1926 по 2022 год). Средний убыток за год спада составил -13.2%, и, что интересно, средняя прибыль за следующие 12 месяцев составила 13.2%. Однако следует ожидать волатильности: 20 из 25 последующих 12-месячных периодов показали двузначный прирост. or потери.

Рынки устойчивы, но не каждая компания

Всегда будет кризис. Геополитические события, новые максимумы, новые минимумы, рецессии, медвежьи рынки, повышение процентных ставок просто назвать несколько (вы можете видеть, как они разыгрывались здесь). Но независимо от точки входа диверсифицированный портфель со временем приносит положительную прибыль. Инвестирование – это время in рынок, не синхронизация рынка.

Для простоты в этой статье основное внимание уделялось известным индексам акций и облигаций США, что не обязательно является репрезентативным для действительно диверсифицированный портфель которые могут включать, например, международные инвестиции и различные веса классов активов. И очень важно помнить, что концентрация в одном секторе или отрасли означает, что ваш портфель может не следовать одним и тем же историческим рыночным тенденциям. Поэтому не забудьте проверить свои фактические инвестиции. Не все акции восстановятся. Или даже взять весь высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite: после пика в марте 2000 г. 15 более лет вернуться к прежним максимумам. Так что многое зависит от того, как позиционируется ваш портфель и как вы реагируете с течением времени на изменения рынка.