3 продовольственных запаса, которыми нужно владеть во время рецессии

Инвесторы, как правило, стекаются в безопасные районы в преддверии и во время периодов рецессии. Это связано с тем, что во время рецессии более цикличные и рискованные компании с более рискованными потоками доходов предлагают худшие перспективы для капитала, чем компании, не затронутые экономическим спадом.

На практике это означает, что такие секторы, как технологии и потребительские товары, как правило, работают очень плохо, в то время как такие сектора, как коммунальные услуги и потребительские товары, превосходят их из-за их надежных потоков доходов.

Для дивидендных инвесторов это особенно важно, потому что надежные потоки доходов обычно равны надежным выплатам дивидендов.

Имея это в виду, давайте взглянем на акции трех основных потребительских товаров, в частности на продукты питания, которые, по нашему мнению, способны продолжать выплачивать дивиденды даже в условиях серьезной рецессии.

Комфортная еда для доходных инвесторов

Наша первая акция — это суп Кэмпбелл (CPB), компания, которая производит и распространяет огромное разнообразие продуктов питания и напитков в США. Campbell работает в двух основных сегментах: еда и напитки и закуски. В этих сегментах компания предлагает одноименный бренд супов, бульоны, пасты, подливы, бобы, соусы, томатный сок и другие немолочные продукты. Кроме того, у него большой бизнес по производству закусок с такими популярными брендами, как Pepperidge Farm, Milano, Goldfish, Late July, Emerald и другими. Кэмпбелл имеет тысячи точек распространения в США, а также еще тысячи по всему миру.

Компания была основана в 1869 году, имеет годовой доход около 9 миллиардов долларов и торгуется с рыночной капитализацией чуть менее 16 миллиардов долларов.

Кэмпбелл уже некоторое время является доходной акцией, постоянно выплачивая дивиденды акционерам на протяжении более десяти лет. Однако полоса увеличения дивидендов закончилась в 2022 финансовом году, поскольку компания решила не повышать выплаты. Сегодня она остается на уровне $1.48 за акцию в год.

Это обеспечивает очень устойчивый коэффициент выплат в размере 51% от прибыли, особенно устойчивый, потому что поток доходов компании не страдает от рецессий. Кэмпбелл продает в основном товары первой необходимости — основные продукты питания, которые считаются основными продуктами питания, а не предметами роскоши, — поэтому спрос стабилен в различных экономических условиях.

Кроме того, мы прогнозируем ежегодный рост Campbell на 3%, а это означает, что она сможет поддерживать и увеличивать свои дивиденды по своему усмотрению в ближайшие годы. Мы отмечаем, что сочетание низкого коэффициента выплат и достойного роста прибыли означает, что практически отсутствует риск сокращения дивидендов, независимо от того, начнется ли рецессия или нет.

Наконец, несмотря на некоторый рост цен на акции в последнее время, доходность акций составляет очень солидные 2.8%, что почти вдвое больше, чем у S&P 500, что делает их хорошими доходными акциями.

Общие сведения о дивидендах

Наша вторая акция — General Mills (ГИС), компания, которая производит и распространяет фирменные упакованные продукты питания по всему миру. Компания продает широкий ассортимент товаров, в том числе хлопья, йогурты, супы, наборы для еды, закусочные, мороженое, питательные батончики, замороженную пиццу, корм для домашних животных и многое другое. General Mills, как правило, стремится к премиальному сегменту рынков, которые она обслуживает, что она может сделать, учитывая свою репутацию и долгую историю работы. Это обеспечивает стабильный спрос и сильную ценовую власть в целом.

General Mills была основана в 1866 году, приносит около 19.5 миллиардов долларов годового дохода и торгуется с рыночной капитализацией в 49 миллиардов долларов.

Как и Кэмпбелл, General Mills не отличалась надежностью в плане повышения дивидендов. В настоящее время компания три года подряд повышает дивиденды, но довольно часто предпочитает не повышать дивиденды. Тем не менее, General Mills последовательно выплачивала дивиденды акционерам на протяжении десятилетий, поэтому, хотя повышение не всегда является надежным, мы считаем, что инвесторы могут рассчитывать на продолжение самих выплат.

Мы видим, что коэффициент выплат в этом году составит всего 53%, и, учитывая его высокую предсказуемость доходов, это сводит риск сокращения дивидендов практически к нулю. Это актуально даже в условиях кризиса, так как спрос на продукцию компании стабилен.

General Mills также может обеспечить рост прибыли в среднем на 4%, и, если это произойдет, это обеспечит еще большую безопасность для выплаты дивидендов.

Доходность акций сегодня составляет 2.6%, что примерно на один процентный пункт выше, чем у S&P 500.

«Король» несмотря ни на что 

Наше третье имя — Hormel Foods (HRL), которая разрабатывает, перерабатывает и продает различные мясные, ореховые и другие продукты питания по всему миру. Бизнес Hormel отличается от Campbell и General Mills тем, что Hormel в основном ориентирован на охлажденные мясные продукты длительного хранения, поэтому его бизнес несколько более сконцентрирован, чем широкая диверсификация двух других. Hormel производит широкий ассортимент мясных продуктов, включая ветчину, колбасы, птицу, свинину, индейку, бекон, ореховое масло и многое другое.

Компания ведет свою историю с 1891 года, годовой доход составляет около 12.5 миллиардов долларов, а рыночная капитализация составляет 27 миллиардов долларов.

В отличие от двух других в нашем списке, Hormel демонстрирует 57-летнюю серию увеличения дивидендов мирового уровня. Это не только ставит Hormel в очень редкую компанию по этому показателю, но и делает ее акции членом ультра-эксклюзивных королей дивидендов. Учитывая это, Hormel входит в число лучших из лучших, когда речь идет о долговечности дивидендов, и мы не видим причин для беспокойства по поводу увеличения дивидендов еще на многие годы. Компания увеличила свои дивиденды во время нескольких очень жестких рецессий за последние 57 лет. Кроме того, компания выплачивала квартальные дивиденды акционерам каждый квартал с тех пор, как она стала публичной в 1928 году.

Коэффициент выплат Hormel составляет 56% от дохода за этот год, поэтому, как и другие, мы считаем, что это чрезвычайно безопасно. Мы также видим на горизонте 6-процентный рост прибыли, что обеспечивает еще большую безопасность для того, что, по нашему мнению, уже является высоконадежным дивидендом.

Наконец, доходность акций в настоящее время составляет 2.2%, что примерно на 0.6 процентных пункта лучше, чем у S&P 500. Хотя Hormel не так поразительна, как чистая доходность, как два других, Hormel предлагает явное преимущество с точки зрения повышения дивидендов в прошлом. а также потенциал для многих других повышений в ближайшие годы.

Заключение

Хотя акции продовольственных и других потребительских товаров не обязательно являются самыми привлекательными способами инвестирования, они могут играть важную роль в портфеле инвестора. В конце концов, в периоды экономической слабости в центре внимания находятся компании с надежными потоками доходов и, в частности, надежными потоками дивидендов.

Нам нравятся продовольственные акции с такими характеристиками, и мы считаем, что Campbell, General Mills и Hormel предлагают хорошее сочетание текущей доходности и надежности дивидендов. Хотя только Hormel имеет долгую историю увеличения дивидендов, все они предлагают стабильные потоки доходов и доходов, которые должны продолжать выплачивать дивиденды независимо от будущих экономических условий.

Получайте уведомление по электронной почте каждый раз, когда я пишу статью за реальные деньги. Нажмите «+ Подписаться» рядом с моей подписью к этой статье.

Источник: https://realmoney.thestreet.com/investing/stocks/3-food-stocks-to-own-in-a-recession-16109458?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo.