Приобретение UBS Credit Suisse приносит пользу и вред криптовалюте

В воскресенье, 19 марта, 167-летняя история банковского гиганта Credit Suisse завершилась поглощением крупнейшим швейцарским банком UBS. Под давлением швейцарского правительства UBS приобрел своего больного конкурента за 3 миллиарда швейцарских франков (3.25 миллиарда долларов) — меньше половины рыночной стоимости Credit Suisse в 8 миллиардов долларов всего за два дня до этого, в пятницу, 17 марта. 

Днем позже, 20 марта, акции Credit Suisse упали более чем на 60% на европейских торгах, а акции UBS упали на 9%.

Чтобы покрыть любые убытки, которые UBS может понести в связи со сделкой, правительство Швейцарии предоставит 10 миллиардов долларов. Швейцарский центральный банк также предоставит банкам ссуду на банкротство в размере 108 миллиардов долларов.

Швейцарское издание Neue Zürcher Zeitung назвало поглощение «крупнейшим экономическим землетрясением в Швейцарии со времен спасения UBS в 2008 году и закрытия Swissair в 2001 году». Спасение должно предотвратить кризис, который распространится на другие банки, подобно тому, что произошло 15 лет назад после банкротства Lehman Brothers в Соединенных Штатах. Поглощение Credit Suisse было «необходимо» не только для Швейцарии, но и для стабильности всей мировой финансовой системы, заявил президент Швейцарской Конфедерации Ален Берсе.

Слияние на миллиард долларов за выходные

Сделка вызвала неоднозначную реакцию на швейцарской политической арене. Свободная демократическая партия Швейцарии (СвДП) высоко оценила это, заявив, что поглощение было необходимо, чтобы избежать серьезного ущерба Швейцарии как финансовому и экономическому центру.

Критика исходила от сопредседателя Социал-демократической партии Швейцарии Седрика Вермута, который чирикнул что ничего не изменилось после финансового кризиса 2008 года. «Вся финансовая система больна и абсурдна», — сказал он, добавив, что государство должно снова вмешаться и спасти ее.

Марсель Фратшер, президент Немецкого института экономических исследований, считает, что поглощение может привести к созданию одного гигантского банка, что в случае условного краха спровоцирует нестабильность по всем направлениям.

В интервью Die Tageszeitung немецкий экономист сказал, что нынешняя ситуация далеко не так тревожна, как до мирового финансового кризиса 2008 года. «Сегодня резкое повышение процентных ставок центральными банками привело к тому, что многие финансовые учреждения неожиданностью и привели к огромным потерям».

Иными словами, проблема сегодня заключается «не в системной взаимозависимости между финансовыми институтами или неадекватном обеспечении ликвидностью и капиталом, а в необычайно агрессивной монетарной политике».

«Регуляторное давление, вероятно, усилится»

«Это поглощение Credit Suisse UBS привело многих в глубокий шок», — сказала Ольга Фельдмайер, соучредитель швейцарской инвестиционной платформы Smart Valor, в беседе с Cointelegraph. До 2014 года она была исполнительным директором и руководителем отдела продаж в сфере управления активами в UBS.

«О том, что дела в банке идут не так хорошо, было известно давно. Но кто бы мог подумать, что банк, который когда-то стоил 80 миллиардов долларов, станет предметом поглощения за 3 миллиарда долларов своим заклятым конкурентом UBS?» По словам Фельдмайера, шокированы не только 50,000 1 сотрудников. Кредиторы пострадали еще сильнее, особенно те, у кого есть особый тип высококачественных облигаций — так называемый дополнительный капитал первого уровня.

Недавние: лучшие и худшие страны для крипто-налогов — плюс советы по крипто-налогообложению

Но когда его спросили, какой будет альтернатива, Фельдмайер согласился, что без этого поглощения последствия будут катастрофическими. «В конце концов, где будет безопасно, если один из 30 крупнейших системно значимых — и швейцарских — банков обанкротится? В случае систематического изъятия банков ни Европейский центральный банк, ни ФРС не смогут помочь».

Мауро Казеллини, член правления CCA Trustless Technologies Association, а до января 2023 года генеральный директор Bitcoin Suisse Liechtenstein и глава Bitcoin Suisse Europe, разделял аналогичную точку зрения.

Он сказал Cointelegraph, что правильно, что правительство и регулирующие органы в Швейцарии действовали быстро, чтобы найти решение с наименьшим возможным негативным воздействием на рынок.

«Хотя в течение некоторого времени были признаки того, что дела в Credit Suisse не шли гладко, посторонним было трудно понять, насколько критической была ситуация. Слишком рано говорить, было ли это правильным решением, но сам размер этого нового «супербанка» впечатляет, и давление со стороны регулирующих органов, вероятно, усилится», — сказал Казеллини.

Хорошее и плохое

Банковский кризис принес крипто как хорошие, так и плохие стороны. Несмотря на негативные макроэкономические события, рынок криптовалют показал хорошие результаты, когда появились новости о том, что UBS поглотит Credit Suisse. Биткойн (BTC) выиграл криптовалютное ралли с приростом 15.5% (достигнув 28,671 22 доллара 3.9 марта). Эфир (ETH) прибавил 120%. Благодаря ралли цен на BTC цены на акции перечисленных компаний по добыче биткойнов выросли на целых XNUMX% с начала года.

По словам Фельдмайера, это положительное явление для криптобирж, как больших, так и малых. «Больше торговых операций, более высокие продажи, некоторые из давно упущенных попутных ветров не повредят нашей отрасли», — сказал Фельдмайер. «Это также повышает уверенность в том, что цикл биткойнов сдержит то, что он обещает, а именно, следующий бычий пробег вокруг биткойна уменьшится вдвое в марте 2024 года».

Убытки от клиентов и инвесторов в традиционных финансовых учреждениях могут положительно повлиять на рынок криптовалют, поскольку инвесторы обращаются к альтернативным активам, таким как криптовалюты.

Однако приобретение Credit Suisse и тот факт, что банковская отрасль сталкивается с множеством различных рисков и проблем по всему миру, имеют и отрицательную сторону. Банки по-прежнему являются важными партнерами для крипто-компаний. Если дела у банков идут плохо, они будут еще менее охотно работать с криптокомпаниями или повышать комиссию, что не облегчит жизнь криптоиндустрии.

Недавнее: Быть или не быть: этика, демократия и мораль в зарождающейся метавселенной

По словам Казеллини, недавнее закрытие фиатных банков, таких как Silvergate и Signature, за которым последовал крах Credit Suisse, создали «значительные риски для рынка криптовалют». По словам эксперта, необходимо было «решить такие вопросы, как регулирование, безопасность и прозрачность, чтобы завоевать доверие инвесторов и обеспечить долгосрочную жизнеспособность рынка. Регулирование поможет нашей отрасли в долгосрочной перспективе создать успешную и более децентрализованную альтернативу традиционной финансовой системе».

Казеллини также ожидает увидеть больше проблем и рисков в будущем из-за меняющейся картины процентных ставок и дополнительных требований к банкам.

«Будет интересно посмотреть, как отреагируют правительства и особенно национальные банки, и спасут ли они борющиеся банки или позволят им обанкротиться».