Присоединяйтесь к самому важному разговору о крипто и web3! Закрепите свое место сегодня
У Silvergate Bank была действительно тяжелая неделя, до такой степени, что немалое количество людей ждали, когда Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) объявит, что банк вступил в конкурсное управление после закрытия рабочего дня в пятницу.
Вы читаете State of Crypto, информационный бюллетень CoinDesk, посвященный пересечению криптовалюты и правительства. Открыть чтобы подписаться на будущие выпуски.
Повествование
На прошлой неделе Silvergate Bank объявил, что ему пришлось отложить подачу ежегодной формы 10-K из-за вопросов, полученных от независимых аудиторов. В той же форме в разделе «прогнозные заявления» Silvergate объявила, что столкнулась с запросами банковского регулятора, расследованием Министерства юстиции США, проверкой Конгресса и опасениями по поводу своей способности быть «действующей» в течение следующего года. В общем, все это плохие признаки.
Почему это важно
Сильвергейт (был?) домен банк в крипте. Его клиентами были некоторые из крупнейших фирм отрасли (в США). Тот факт, что сейчас он находится в положении, когда он может скоро закрыться, не является хорошим сигналом для остальной части отрасли и дает регулирующим органам яркий пример того, что произойдет, если банковский сектор слишком приблизится к криптовалюте.
Разбить его
У Сильвергейта была действительно плохая неделя. Его акции упали на 61% за последнюю неделю, причем основная часть этого падения пришлась на прошлый четверг, в результате чего акции (SI) упали до 5.41 доллара. На самом деле он снизился на 94% по сравнению с прошлым годом и, очевидно, немного ниже своего исторического максимума в 212 долларов.
Не исключено, что в ближайшем будущем банку придется ввести конкурсное управление. Он все еще может восстановиться — у банка может быть больше капитала, чем мы думаем, или он может получить спасательный пакет от инвестора — но многие его самые известные крипто-клиенты уже ушли, и банк закрыл свой самый привлекательный продукт, Сеть биржи Silvergate, прошлая пятница.
Silvergate, похоже, продал облигации на миллиарды долларов с убытком на рынке, чтобы не отставать от снятия средств, что, в свою очередь, означало, что он больше не соответствовал определенным нормативным требованиям, которые указывали на то, что он был в полном порядке.
Мэтт Левин из Bloomberg объясняет это гораздо яснее в информационном бюллетене. с прошлой недели. Элизабет Лопатто в The Verge объясняет как то, что произошло, так и некоторые последствия для бизнеса.
Главный результат заключается в том, что криптофирмы будут вынуждены искать другие банки. Некоторым компаниям это покажется проще, чем другим. Я полагаю, что у признанных титанов этой отрасли не будет слишком много трудностей. Если у вас есть история работы без серьезных проблем, вы, вероятно, сможете убедить банк, что то, что случилось с Silvergate, не было вашей ошибкой (и в некотором смысле это было не так).
Если вы начинаете предприятие, это может быть сложнее. Стартапы в этой отрасли традиционно сталкивались с трудностями при получении банковских услуг, и федеральные банковские регуляторы предупреждают находящиеся под их контролем финансовые учреждения, что им нужно быть осторожными или, возможно, им нужно разрешение при работе с криптовалютой.
В понедельник, Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер заявила, что администрация Байдена следит за ситуацией., и что президент США Джо Байден будет продолжать призывать Конгресс что-то делать. Это также вряд ли успокоит банки, поскольку они могут захотеть дождаться действий Конгресса.
Помимо банковских услуг, таких как депозиты, у компаний также могут возникнуть проблемы с доступом к платежным услугам, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Круг, например, уже отрезал свой Поддержка ACH, по крайней мере временно.
Представитель указал на Silvergate. «На фоне растущей озабоченности по поводу Silvergate Bank Circle ускорила планы по прекращению поддержки некоторых услуг и передаче других дополнительным банковским партнерам, завершив процесс, начатый в прошлом году, чтобы снизить риск для наших клиентов, нашего бизнеса и USDC. Мы общаемся с клиентами и предприняли шаги для обеспечения доступа к средствам клиентов через альтернативные каналы оплаты и выкупа», — говорится в заявлении представителя.
Все это станет фоном для регулятивной реакции. Банковские регуляторы уже сделали все возможное, чтобы предупредить о криптовалютах. Но помимо этого мы уже слышали от официальных лиц, таких как исполняющий обязанности финансового контролера Майкл Хсу, который несколько месяцев назад предупредил, что могут быть «риск заражения». Только на этой неделе Хсу произнес еще одну речь, где он сказал, что прошлогодний крах FTX напомнил ему о банкротстве крупного банка, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
На сегодняшний день, несмотря на падение FTX и дюжину или около того заявлений о банкротстве в прошлом году, не было большого риска заражения криптовалюты традиционным финансовым сектором. Это может наконец измениться.
Чтобы было ясно, Silvergate потерпела неудачу не только потому, что хранила криптовалюту. Но если криптографические компании, спешащие вывести свои средства, что привело к бегству из банка, привели к тому, что Silvergate пришлось продать свои облигации, что, в свою очередь, привело к недостаточной капитализации, что теперь привело к тому, что банк приблизился к ликвидации, то это стала еще одной жертвой прошлогодних массовых неудач и доказательством того риска заражения.
Регуляторы, вероятно, продолжат предупреждать, что криптография таит в себе опасность, и у них есть отличный пример, на который можно указать.
Еще неизвестно, действительно ли Silvergate потерпит неудачу или найдет путь к выживанию. Также еще неизвестно, кто возьмет своих бывших клиентов — Signature Bank, следующий по дружественности к криптографии банк, или другое из бесчисленного множества учреждений, или даже крипто-родная компания, которая успешно прошла через перчатку федерального Процесс подачи заявки на резервный совет.
Дополнительная литература:
Взлет и падение криптобизнеса Silvergate
У FTX «огромный дефицит» активов, говорят юристы по банкротству: По словам юристов по банкротству, FTX должна на миллиарды больше, чем имеет.
Высокопоставленный чиновник Министерства финансов США говорит, что лидеры «активно оценивают» вопрос о цифровом долларе: Министерство финансов США, Белый дом и другие федеральные органы планируют провести встречи для продолжения обсуждения потенциального цифрового доллара.
Binance.US управляет «незарегистрированной биржей ценных бумаг», говорит представитель SEC: Штатный поверенный SEC, выступая на второй день слушаний по делу о банкротстве, касающийся плана Voyager Digital продать себя binance.us По словам сотрудников SEC, в рамках реструктуризации главы 11 binance.us работает незарегистрированная биржа ценных бумаг. По-видимому, это было в ответ на то, что судья, наблюдающий за делом, сообщил SEC в первый день слушания. что ему нужна конкретика если SEC хотела, чтобы ее возражение против плана было воспринято всерьез.
Binance не может рассказать правду о неуместных 1.8 миллиардах долларов США: Это мнение Дэвида Морриса из CoinDesk говорит, я думаю, об одном из недавних споров вокруг Binance: у биржи было несколько объяснений утверждений о каком-то странном движении средств. Все они правдоподобны, но противоречивы. Как бы то ни было, директор по стратегии Binance Патрик Хиллманн казалось, не согласен с этим мнением.
У Bankman-Fried должен быть только телефон-раскладушка, белый список веб-сайтов, заявляет Министерство юстиции: Министерство юстиции опубликовало список сайтов и ресурсов, к которым бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид может получить доступ в соответствии с новыми предложенными ограничениями на условия его облигаций, пока он ожидает суда.
SEC подает экстренные меры против BKCoin за запуск схемы, похожей на пирамиду, на 100 миллионов долларов: SEC подала иск против BKCoin и соучредителя Кевина Канга по обвинениям в том, что они привлекли 100 миллионов долларов от 50 инвесторов, но фактически не использовали средства для заявленной цели.
SEC обвиняет компанию Green United из Юты в мошенничестве с майнингом криптовалюты на сумму 18 миллионов долларов: SEC также подала в суд на Green United, компанию, которая собрала деньги, которые, по ее словам, будут использованы для покупки и размещения оборудования для майнинга криптовалюты, которое будет использоваться для майнинга определенного токена, который будет приносить доход, и вместо этого использовался для майнинга биткойнов, которые держали основатели. для них самих.
Grayscale Investments, наконец, получит шанс заявить, что у Комиссии по ценным бумагам и биржам США нет другого выбора, кроме как позволить ей преобразовать свой продукт Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в биржевой фонд (ETF).
Резюме: в июне SEC отклонила заявку Grayscale на преобразование GBTC в ETF., ссылаясь на распространенные возражения об отсутствии надежного соглашения о совместном надзоре с национальной биржей ценных бумаг, возможности манипулирования рынком и TKTK. Час спустя, Grayscale обжаловала решение, подача иска в Окружной апелляционный суд округа Колумбия в Вашингтоне, округ Колумбия.
Раскрытие информации: Grayscale является дочерней компанией Digital Currency Group, материнской компании CoinDesk.
Оттенки серого получили поддержку в виде пяти различных сводок amicus (друга суда), подписанных The Blockchain Association, Палатой цифровой торговли, Центром монет и Палатой прогресса; Коинбейс; Торговая палата; Нью-Йоркская фондовая биржа Арка; и группа лиц.
Главный аргумент Grayscale кажется довольно простым: он утверждает, что решение SEC не одобрить конвертацию GBTC — или вообще любого продукта, торгуемого на спотовых биржах биткойнов, — несмотря на то, что в прошлом она одобрила фьючерсные ETF на биткойн, «произвольный по своей сути".
«Его центральная предпосылка — что соглашение биржи об обмене наблюдениями с CME обеспечивает адекватную защиту от мошенничества и манипуляций на фьючерсном рынке биткойнов, но не на спотовом рынке биткойнов, — нелогична. Любое мошенничество или манипуляция на спотовом рынке обязательно повлияет на цену фьючерсов на биткойн, тем самым повлияв на стоимость чистых активов [торгуемого на бирже продукта], владеющего спотовым биткойном или фьючерсами на биткойн, а также на цену, которую инвесторы платят за такие акции ETP. . Либо наблюдение за CME может обнаруживать мошенничество на спотовом рынке, затрагивающее как фьючерсы, так и спотовые ETP, либо наблюдение не может этого сделать ни для одного из типов ETP», — говорится в отчете компании.
Компания также утверждала, что SEC непоследовательна в своем подходе к фьючерсным рынкам.
Прочитайте больше: Скидка GBTC сузилась до 42% в преддверии слушаний по ETF Grayscale во вторник
Со своей стороны, SEC утверждала, что фьючерсные ETF и спотовые ETF «представляют собой принципиально разные продукты» с разными соглашениями о совместном наблюдении и механизмами наблюдения.
Вкратце, Комиссия по ценным бумагам и биржам попыталась провести четкое различие между фьючерсами на биткойны и спотовыми рынками биткойнов., заявив, что фьючерсные продукты, которые он регулирует, содержат базовые активы, которые либо торгуются только на CME, а именно фьючерсы на биткойны с расчетами наличными, либо денежные средства и их эквиваленты. Предложенный Grayscale ETF будет основан на реальных биткойнах, которыми можно будет торговать на любой криптобирже, в том числе за границей.
Точно так же в отношении фьючерсных продуктов CME имеет соглашения о совместном наблюдении с NYSE Arca и Nasdaq, заявила SEC, еще раз отметив, что CME — это место, где торгуются фактические фьючерсные контракты на биткойн.
«Из-за комплексных мер наблюдения CME и взаимной связи между регулируемым рынком (CME) и базовыми активами (торгуемые на CME фьючерсы на биткойны) Комиссия пришла к выводу, что на наблюдение CME «можно разумно положиться» для захвата влияние попыток «манипулировать предлагаемой фьючерсной ETP путем манипулирования ценой фьючерсных контрактов на биткойн CME, независимо от того, предпринимается ли эта попытка путем прямой торговли на фьючерсном рынке биткойнов CME или косвенно путем торговли вне фьючерсного рынка биткойнов CME», Об этом говорится в заявлении SEC.
Судьи, похоже, в значительной степени скептически отнеслись к аргументам Комиссии по ценным бумагам и биржам.
понедельник
вторник
14:30 UTC (9:30 утра по восточному времени): Grayscale получает свой день в суде, пытаясь убедить коллегию судей в том, что Комиссия по ценным бумагам и биржам нарушила Закон об административных процедурах, отклонив свою заявку на преобразование Grayscale Bitcoin Trust в биткойн. биржевой фонд.
15:00 UTC (10:00 по восточному времени): Председатель Совета Федеральной резервной системы Джером Пауэлл даст показания перед Банковским комитетом Сената.
19:00 UTC (2:00 по восточному времени): четвертый день слушаний по делу "Вояджера".
19:30 UTC (2:30 по восточному времени): Подкомитет сенатского комитета по окружающей среде и общественным работам по чистому воздуху, климату и ядерной безопасности проведет слушание о воздействии майнинга криптовалют на окружающую среду.
Wednesday
14:30 UTC (9:30 утра по восточному времени): Консультативный комитет по рыночным рискам Комиссии по торговле товарными фьючерсами соберется, и криптовалюта является одной из тем, которые будут рассмотрены.
15:00 UTC (10:00 по восточному времени): состоится комплексное слушание по делу о банкротстве Celsius Network.
15:00 UTC (10:00 по восточному времени): Председатель Совета Федеральной резервной системы Джером Пауэлл даст показания перед комитетом Палаты представителей по финансовым услугам.
18:00 UTC (1:00 по восточному времени): состоится сводное слушание по делу о банкротстве FTX.
четверг
15:00 UTC (10:00 по восточному времени): вице-председатель Федеральной резервной системы Майкл Барр расскажет о криптовалютах в Институте Петерсона в Вашингтоне, округ Колумбия.
19:00 UTC (2:00 по восточному времени): Подкомитет Комитета по финансовым услугам Палаты представителей по цифровым активам, финансовым технологиям и инклюзивности проведет криптослушание под названием «Совпадение или координация? Атака администрации на экосистему цифровых активов».
пятница
13:30 UTC (8:30 утра по восточному времени): будет опубликован последний отчет о занятости в США.
19:00 UTC (2:30 по восточному времени): состоится телефонная конференция по поводу банкротства Emergent Fidelity.
(The Wall Street Journal): Журнал сообщил, что в 2018 году эмитент стейблкоина Tether и его сторонники «обратились к теневым посредникам, фальсифицированным документам и подставным компаниям, чтобы получить» доступ к глобальной банковской системе. Tether назвал отчет «полностью неточным и вводящим в заблуждение», хотя в отчете не упоминались какие-либо подробности.
(The Wall Street Journal): The Journal также сообщил, что криптобиржа Binance была гораздо более тесно связана с binance.us чем любая из организаций позволила себе, цитируя тексты и документы, полученные новостной организацией. Основатель Binance Чанпэн Чжао ссылка прошлое Tweet в котором говорилось «игнорировать FUD, фейковые новости, атаки и т. д.». но не указал никаких подробностей в отчете.
(Регистр): Регистр спрашивает, какие риски так называемый искусственный интеллект — например, ChatGPT и т. Д. — представляет для общества, например, если он преднамеренно используется для дезинформации или дезинформации.
(Грань): Говоря об ИИ, через несколько недель после неудачной попытки использовать ИИ для написания новостных статей CNET увольняет сотрудников.
(Грань): В Твиттере появилась новая политика в отношении агрессивных высказываний.
Если у вас есть мысли или вопросы о том, что мне следует обсудить на следующей неделе, или любые другие отзывы, которыми вы хотели бы поделиться, напишите мне по адресу [электронная почта защищена] или найди меня в Твиттере @nikileshde.
Вы также можете присоединиться к групповому разговору на Telegram.
Увидимся на следующей неделе!
Источник: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html.