Все больше криптобирж проверяют резервы, является ли доказательство резервов решением?

После краха FTX, который произошел из-за того, что ныне несуществующая криптовалютная биржа использовала деньги клиентов для покрытия своих рисков, криптовалютные биржи представили доказательства наличия резервов для уточнения транзакций.

Без четких правил генеральный директор Binance Чанпэн Чжао недавно настаивал на практике, которая дает биржам возможность показать пользователям, что они более честны. А Аудит подтверждения запасов (PoR) проверяет наличие у кастодиана средств клиента, о которых он заявляет. Аудитор делает снимок всех учетных записей и объединяет дерево Меркла для защиты конфиденциальности пользователей. После того, как снимок будет сделан, одитор получит Корень Меркла, криптографический отпечаток, относящийся к сумме этих учетных записей на момент создания моментального снимка.

Затем аудитор компилирует цифровые подписи, сгенерированные криптовалютным обменом, в качестве доказательства того, у кого есть адреса в цепочке с балансами, которые могут быть подтверждены публично. Последним этапом аудита является проверка того, превышают ли эти суммы балансы клиентов, отображаемые в дереве Меркла, или нет. В этом случае активы клиента удерживаются с полным резервом.

Binance Holdings Ltd. и OKX. — это всего лишь два примера криптовалютных бирж, которые в последние месяцы обратились к сторонним аудиторам за отчетом о подтверждении резервов — все более популярной формой подтверждения, которая может продемонстрировать платежеспособность компании и ее способность выполнять свои долговые обязательства. Поскольку большинство бирж находятся в частной собственности, им не нужно следовать правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в отношении подачи финансовых отчетов и проведения их аудита.

Крах FTX, которая одолжила миллиарды долларов от своих клиентов аффилированному лицу Alameda Research, а затем заблокировала доступ своих клиентов к своим средствам, вызвал широко распространенные опасения по поводу финансовой стабильности криптоплатформ. Кроме того, FTX сделала все возможное, проведя аудиторскую проверку своих бухгалтерских книг Armanino LLP и Prager Metis CPAs LLC за предыдущие два года, чего обычно не делают компании в отрасли.

Является ли доказательство резервов решением проблемы доверия криптовалют?

Хотя сторонняя проверка — это шаг к большей прозрачности криптобирж, некоторые ученые указали на важные вещи, которые можно было бы улучшить. Когда платформы раскрывают инвесторам снимки своих резервов, они часто скрывают, закладывали ли платформы активы пользователей для кредитов или корректировали ли свои оценки активов или обязательств в промежутке времени. Биржа также может определять частоту этих аттестаций.

Предположим, компания использует стороннюю проверку и не предоставляет аудиторам информацию о своих активах или обязательствах, которые не записаны в блокчейне. В этом случае может потребоваться большая прозрачность нецифровых активов компании.

Эти недостатки подчеркивают ограничения сетевых платформенных решений, которые рискуют потерять связь с реальным миром, если они не учтут этого. POR недостаточно для надежного доказательства мошенничества или защиты от взлома.

Акцент на ответственности ex-ante привел к более серьезным призывам к финансовому регулированию и контролю над криптовалютным бизнесом после разрушительной спирали смерти FTX. Lexology опубликовала статью, в которой анализируется текущая судебная практика по блокчейну, отмечая, что криптобизнесу может быть сложно избежать регулирования вне сети. Юридическое посредничество через суд, поддерживаемое государственной властью и использующее существующие правовые концепции, такие как фидуциарные обязательства и конструктивные трасты, останется желательным в качестве метода постфактум для привлечения к ответственности людей, понесших убытки.

На власти США оказывается растущее давление, чтобы обеспечить соблюдение криптовалютными компаниями правил защиты инвесторов. Под председательством Гэри Генслера SEC пообещала принять жесткие меры в отношении индустрии криптовалют. Агентство также попросило зарегистрировать больше бирж, но не упомянуло, как платформы используют доказательство резервов.

В ближайшие месяцы криптовалютные компании будут все больше и больше зависеть от подтверждения резервов, чтобы сохранить доверие своих клиентов. Однако могут быть реализованы различные корректировки для поощрения открытости и доверия. Инвесторы должны иметь доступ к финансовой информации о бирже. Это предоставляет информацию о структуре бизнеса и получении дохода. А также информацию о его сотрудниках и акционерах.

Криптовалютному сектору может быть очень полезно, если хранители реализуют критерии подтверждения резервов, при условии, что они сообщат об опасностях такого рода саморегулирования своим клиентам. Предположим, что отрасль успешно внедряет универсальные правила подотчетности, и в этом случае она может избежать неудач, которые часто сопровождают крах централизованных платформ, таких как Mt.Gox, Cryptopia, QuadrigaCX и FTX.

Пользователи системы, в которой эмитенты и биржи стейблкоинов должны регулярно проверять свои резервы, будут тяготеть к решениям, обеспечивающим высочайший уровень безопасности активов. Следовательно, больше капитала от институциональных и индивидуальных инвесторов потекло бы на рынок криптовалюты, если бы окружающая среда была более безопасной.

 

 
Изображение на Сергей Токмаков, экв. https://Terms.Law от Pixabay

Источник: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/