Крах FTX может навсегда изменить стандарты управления криптовалютой

Рынок криптовалют часто называют Диким Западом финансового мира. Однако события, которые недавно развернулись в этом пространстве, посрамили бы даже самых выносливых ковбоев былых дней. 

Напомним, что 8 ноября FTX, вторая по величине криптовалютная биржа в мире примерно месяц назад, столкнулся с беспрецедентным кризисом ликвидности после того, как выяснилось, что фирма содействие теневым сделкам со своей родственной фирмой Alameda Research.

В связи с этим, поскольку 2022 год по-прежнему будет тяжелым для мировой экономики, крипто-сектор, в частности, пострадал от серии кризисов, которые оказали серьезное влияние на финансовые перспективы и доверие инвесторов к этой развивающейся отрасли. К этому моменту, начиная с мая, растет число известных проектов, связанных с этим пространством, таких как Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld и Terra и другие. развалился за считанные месяцы.

Падение FTX особенно нанесло серьезный ущерб отрасли, о чем свидетельствует тот факт, что после роспуска компании цена большинства основных криптоактивов значительно упала, и до сих пор не было никаких признаков восстановления. Например, всего за 72 часа после разработки стоимость Биткойна резко упала с 20,000 16,000 долларов США до примерно 10,000 12,000 долларов США, при этом многие эксперты предполагают, что флагманская криптовалюта может достичь дна, близкого к диапазону XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX долларов США, история, которая была отражена несколькими другими. ресурсы.

Что ждет криптовалютные биржи впереди?

Один из актуальных вопросов, который выдвинули на первый план недавние потрясения, заключается в том, какое будущее ждет биржи цифровых активов, особенно централизованные биржи (CEX). Чтобы лучше понять этот вопрос, Cointelegraph обратился к Деннису Джарвису, генеральному директору биржи биткойнов и разработчику криптовалютного кошелька Bitcoin.com. 

Последний: Биткойн-майнеры ищут программное обеспечение, чтобы помочь сбалансировать энергосистему Техаса

По его мнению, CEX сейчас столкнулись с огромной тяжелой битвой, особенно в связи с низкими доходами и более строгим регулированием, ожидающим за углом. В свете текущего сценария он указал, что все больше и больше людей тяготеют и будут продолжать тяготеть к использованию решений для самостоятельного хранения, добавив:

«Очевидно, что доверять этим централизованным посредникам нельзя. Всегда будет место для CEX, но я считаю, что в долгосрочной перспективе они будут играть второстепенную роль в криптоэкосистеме; конечно, ничто не сравнится с той огромной ролью, которой они наслаждались до сих пор».

Алекс Андрюнин, генеральный директор биржевого маркетмейкера Gotbit, сообщил Cointelegraph, что уже наблюдается значительный всплеск институционального интереса к торговле децентрализованными биржами (DEX). К этому моменту он подчеркнул, что всего пару месяцев назад (то есть в сентябре) прибыль его клиентов, ориентированная на DEX, составляла 8 миллионов долларов, но в последующие месяцы подскочила до 11.8 миллионов долларов, сигнализируя о 50-процентном росте, несмотря на кровавую баню по всему миру. криптоиндустрия. Добавил он:

«На мой взгляд, бизнес-модели Binance, Coinbase, Kucoin и Kraken переживут продолжающуюся турбулентность. Однако даже такие крупные организации, как Coinbase, в настоящее время не конкурируют с Binance. У компании не осталось крупных конкурентов. Даже на американском рынке Binance US растет, в то время как Coinbase, Gemini и Crypto.com падают в DAU по состоянию на третий квартал 3 года».

Грейси Чен, управляющий директор криптовалютной биржи Bitget, считает, что теперь мы увидим, как торговые экосистемы вступят в фазу консолидации, и эти платформы будут подвергаться более тщательному изучению, чем когда-либо прежде. По ее мнению, это создаст возможность для бирж с надежным балансом и надежной практикой управления рисками, чтобы укрепить свою долю на рынке. 

«В конечном счете, мы считаем, что в отрасли будет не более 10 централизованных бирж с высокой конкуренцией», — сказала она Cointelegraph.

Роберт Куартли-Жанейро, директор по стратегии криптовалютной биржи Bitrue, придерживается аналогичного мнения. Он сказал Cointelegraph, что крах FTX можно и нужно рассматривать как исторический момент для отрасли, который заставит биржи стать более профессиональными и прозрачными в своей повседневной деятельности.

«На биржах лежит обязанность предоставить лучший опыт криптоинвесторам. Они должны стать лучшими и более надежными местами для торговли. Не все выживут, но настоящие родословные выживут. Также важно помнить, что роль бирж заключается в защите средств инвесторов и обеспечении рынка, а не в том, чтобы быть рынком. FTX ошиблась», — добавил он.

Могут ли DEX заполнить пустоту?

Хотя большинство экспертов считают, что до тех пор, пока централизованные биржи, такие как Binance и Coinbase, продолжают поддерживать разумные балансы, у них нет причин не извлекать выгоду из своей конкуренции. Тем не менее, Джарвис считает, что в будущем эти крупные криптографические организации почувствуют жар конкуренции со стороны протоколов DeFi, тем более что многие люди теперь начали осознавать внутренние проблемы, связанные с доверенными посредниками. Далее он добавил:

«Я думаю, вы увидите, что гораздо больше CEX начнут инвестировать в версии DeFi своих продуктов CeFi. Однако им будет тяжело, потому что компании уже давно создают продукты, предназначенные для самообслуживания и DeFi».

Точно так же Чен считает, что в ближайшем будущем появятся новые возможности для децентрализованных финансов (DeFi), добавив, что большая часть всех централизованных криптосервисов, особенно кредитных/долговых сервисов, прекратит свое существование, заявив, что модель кредитования CeFi доказала свою эффективность. быть относительно ненадежным на данный момент. 

«DeFi откроет огромные возможности для развития. Депозитарные услуги, прозрачность и первоклассная политика управления рисками станут нормой для централизованных услуг», — сказала она.

Однако Андрюнин отметил, что большинство протоколов DeFi по-прежнему неудобны для розничных трейдеров, добавив, что сегодня практически нет качественных DEX с такими функциями, как лимитные ордера. Если этого было недостаточно, по его мнению, большинство платформ, работающих сегодня в этой области, предлагают чрезвычайно слабый пользовательский интерфейс.

«Пользователям необходимо понимать концепции, связанные с метамаской и другими расширениями, при этом многие испытывают трудности, связанные с вводом фиатных/криптографических данных. Даже если средний розничный трейдер использует DeFi, он, скорее всего, вернется на какую-нибудь CEX с высоким рейтингом подтверждения резерва», — добавил он.

Будущее криптографии связано с браком CeFi и DeFi

По словам Джулиана Хоспа, основателя децентрализованной биржи DefiChain, прозрачность будет ключом к тому, как клиенты будут продолжать выбирать биржи впредь. Он предположил, что чистый DeFi по-прежнему будет слишком сложно использовать для большинства клиентов, в то время как чистому CeFi будет слишком сложно доверять, добавив:

«Надежные биржи могут усилить свою мертвую хватку; тем не менее, мы будем видеть все больше и больше платформ, смешивающих DeFi и CeFi в CeDeFi, где клиенты получают такой же фантастический пользовательский опыт от CeFi, но прозрачность от DeFi. Это будет путь вперед для криптографии».

Излагая свою точку зрения по этому вопросу, он добавил, что в ближайшие месяцы и годы ликвидность DeFi больше не будет концентрироваться на одном доминирующем блокчейне и, вполне вероятно, будет распространяться по нескольким экосистемам и протоколам, о чем свидетельствует история этого десятилетнего рынок.

Наконец, Чен считает, что в идеальном сценарии CeFi мог бы предоставлять более качественные продукты с большей маржой и кредитным плечом, в то время как DeFi мог бы предлагать услуги по доверительному хранению. Однако, как обстоят дела в области CeFi, нет ни кастодиальных услуг в сети, ни зрелых правил, подобных тем, которые существуют в традиционной финансовой индустрии.

В дальнейшем станет необходимо, чтобы старая и новая криптофинансовые парадигмы встретились, чтобы можно было разработать супермагистраль ликвидности для платформ DeFi. Это особенно важно, поскольку этот рынок страдает от недостатка концентрированного капитала. Однако для того, чтобы это произошло, существующие игроки как из централизованных, так и из децентрализованных отраслей должны будут объединиться и работать совместно друг с другом.

История должна служить уроком 

Нет сомнений в том, что недавняя катастрофа с FTX служит суровым напоминанием о том, что люди должны воздерживаться от хранения своего состояния на непрозрачных биржах. В связи с этим Нана Обудадзие Одува, создатель цифровой валюты Oduwacoin, сказала Cointelegraph, что в будущем криптоэнтузиасты должны осознать абсолютную важность хранения своих активов в холодных хранилищах и аппаратных кошельках, добавив:

«Нет никаких сомнений в том, что криптовалюта — это будущее денег, и технологии, основанные на блокчейне, вносят свой вклад в переопределение транзакций, во многом так же, как Интернет в телекоммуникационной отрасли. Однако люди не могут доверять свои деньги в чужие руки, как биржи, за исключением случаев, когда они регулируются доказательством застрахованных средств».

Quartly-Janeiro считает, что в будущем важно, чтобы в криптоландшафте существовал определенный уровень институционального доверия и возможностей, добавляя, что, как и в случае с Lehman Brothers и Barclays в 2008 году, ликвидность может быть проблемой для любого класса активов. .

Последний: Дом на холме: лучшие страны для покупки недвижимости за криптовалюту

«Хотя Coinbase и другие компании будут продолжать привлекать клиентов, размер организации сам по себе не защищает ее от риска», — отметил он.

Наконец, Джарвис утверждает, что за последние несколько лет основные принципы криптографии были скомпрометированы из-за денег, доли рынка и технологической целесообразности. По его мнению, эта недавняя волна неплатежеспособности является продолжающимся болезненным эпизодом в эволюции криптографии, который, вероятно, к лучшему, поскольку он направит отрасль на лучший путь, то есть тот, который коренится в духе децентрализации и прозрачности. Поэтому, когда мы направляемся в будущее, движимое децентрализованными криптотехнологиями, будет интересно посмотреть, как рынок будет продолжать развиваться и расти с этого момента.