Впечатляющий крах криптовалютной биржи FTX сравнивают с крахом Lehman, Enron и Скандал с Берни Мэдоффом.
И, как и в тех случаях, юристы, погруженные в криптографию, знают, что «будет много работы».
Это слова Энтони Кейси, профессора права Чикагского университета и бывшего практикующего специалиста, специализирующегося на законах о банкротстве. Он сказал Fortune что ждут годы крипто-банкротства.
FTX подан для Глава 11 банкротства и объявил об отставке Сэма Бэнкман-Фрида с поста генерального директора 11 ноября после того, как его обвинили в неправильное обращение со средствами клиентов на бирже и использовал их для финансирования операций торговой фирмы Alameda Research, еще одной компании, которую он основал.
Бэнкман-Фрид может быть приговорен к тюремному заключению, если он будет признан виновным в мошенничестве и, как сообщается, содержится под стражей.под наблюдением” местными властями на Багамах, где базируется FTX. Но последствия падения FTX будут распространяться гораздо дальше, чем бывший лидер компании. В обновлено заявление о банкротстве На этой неделе FTX сообщила, что неплатежеспособность может затронуть более миллиона человек и компаний, которые в настоящее время должны денег от биржи, которой в настоящее время не хватает средств клиентов на сумму от 1 до 2 миллиардов долларов. по данным Reuters.
С такими цифрами говорят юристы Fortune одно только банкротство FTX может затянуться на годы, и спровоцировать крупный отраслевой кризис. И хотя это плохие новости для бесчисленного множества людей и компаний, которые инвестировали в криптовалюты, у юристов скоро будет день поля.
«Сейчас все изучают крипто-банкротство, и я думаю, что предстоит много работы, чтобы справиться с крипто-банкротством», — сказал Кейси.
«Беспрецедентный» провал
По словам Кейси, сам размах краха FTX может вызвать достаточно судебных исков, чтобы сравниться с некоторыми из крупнейших банкротств в истории.
«Многие юридические фирмы будут заниматься этим делом», — сказал он. «Если это будет больше, чем Enron, и будет более грязным, это будет одно из самых сложных банкротств, связанных с мошенничеством, за все время».
Бэнкмен-Фрид был заменить в качестве исполняющего обязанности генерального директора Джон Дж. Рэй III, поверенный, который руководил несколькими громкими делами о банкротстве, включая дела Enron в 2002 г., после энергетика компанию обвинили в мошенничество и ложная отчетность. Рэй отвечал за ликвидацию активов Enron и их распределение среди обманутых кредиторов, но он говорит, что даже этот скандал не идет ни в какое сравнение с задачей, стоящей перед ним в FTX.
«Никогда в своей карьере я не видел такого полного провала корпоративного контроля и такого полного отсутствия достоверной финансовой информации, как здесь», — Рэй. заявил счетов FTX в заявлении о банкротстве 17 ноября, назвав ситуацию «беспрецедентной».
Среди наиболее тревожных аспектов финансов компании Рэй упомянул отсутствие работающей структуры корпоративного управления, отсутствующую или несуществующую информацию о банковских счетах и нецелевое использование корпоративных средств для оплаты жилья и других предметов для сотрудников FTX. Он также раскритиковал отсутствие в компании надлежащего совета директоров, где большинство решений принимались группой «неопытных, неискушенных и потенциально скомпрометированных лиц».
«Другие криптокомпании должны будут обратить внимание на свои корпоративные структуры и управление, иначе возникнет много проблем. Я думаю, что это станет примером для других крипто-компаний», — сказал Цзяин Цзян, профессор права в юридическом колледже Левина Университета Флориды, специализирующийся на блокчейне и криптовалюте. Fortune.
Ликвидаторы нашли доказательства «серьезное мошенничество и бесхозяйственность” в FTX, которая, вероятно, спровоцирует несколько судебных исков против компании, рассказали несколько профессоров права, бывшие прокуроры и штатные юрисконсульты. Fortune.
Но хотя в ближайшее время основное внимание юристов, скорее всего, будет сосредоточено на FTX, почти наверняка откроется банк Пандоры. Коробка для криптосектора. Крах FTX вызвал широко распространенные опасения зараза в отрасли, и многие другие компании находятся под угрозой краха.
До FTX другие обвалы в этом году включали Цельсия, BlockFi и Voyager Digital. Поскольку последние два были изоферменты печени выручил FTX, их потенциальное банкротство является большой вероятностью в будущем.
Даже Чанпэн Чжао, генеральный директор Binance, конкурента FTX, который, возможно, спровоцировал падение своего конкурента, когда он спровоцировал бегство от активов FTX, предупредил, что крах FTX мог «каскадные эффектына отрасль в целом.
Опасения заражения
Юридические фирмы всех размеров неуклонно расширяют свою практику работы с цифровыми активами, криптовалютой и блокчейном. годами, но масштаб краха FTX может ускорить это, привлекая в крипто-сектор гораздо больше юристов по банкротству и судебным разбирательствам.
Юридическая практика часто работает на основе спроса и предложения, сказала Юлия Гусева, профессор права и руководитель программы Blockchain and Fintech юридической школы Rutgers. Fortune. До 2022 года крипто зима— когда стоимость практически всех криптовалют упала, — сказала Гусева, спрос был гораздо более активным для «адвокатов по сделкам» или практикующих юристов, которые могли бы способствовать бизнес-проектам и инвестициям, связанным с криптовалютой.
По словам Гусевой, устойчивый спад криптовалютных состояний в этом году ослабил интерес юристов к транзакциям и корпоративным проектам.
«Поскольку этой «зимой» терпит крах все больше фирм, может быть больше судебных разбирательств против криптофирм», — сказала она, добавив, что в ближайшие месяцы в криптопространстве появится больше экспертов по банкротству и судебным разбирательствам.
«Отказ FTX просто становится сигналом для этих групп, чтобы они уделяли больше внимания криптовалюте. Я думаю, это то, чего мы можем ожидать в нынешних условиях», — сказала Гусева.
Три юридические фирмы, с которыми связалась Fortune, отказались от комментариев, сославшись на собственные потенциальные деловые интересы после краха FTX.
«В ближайшие несколько месяцев будет больше крипто-компаний, которые обанкротятся. Это весьма вероятно, — сказал Цзян. «И, конечно же, юристы будут заниматься своими делами и заниматься всеми этими делами».
Смена парадигмы
После краха FTX многие давние сторонники технологии блокчейна, в том числе CZ Binance, основатель Microstrategy Майкл Сэйлор и генеральный директор биржи Crypto.com Крис Марсалек, заявили, что пришло время для более строгие правила чтобы защитить отрасль от сбоев, подобных FTX.
«Теперь регулирующие органы по праву будут гораздо, гораздо жестче изучать эту отрасль, что, если честно, вероятно, хорошо», — CZ. заявил день, когда FTX подала заявление о банкротстве.
Эксперты говорят, что после такого крупного дела, как крах FTX, за отраслью, вероятно, последуют регулирование и более высокий контроль со стороны правительства.
«Еще рано, но это будет одно из крупнейших банкротств, вызванных мошенничеством, которое мы видели», — сказал Джаред Эллиас, профессор права из Гарварда и эксперт по корпоративному банкротству. Fortune. «История учит нас, что когда вы имеете дело с крупным мошенничеством или серьезным корпоративным поведением, у вас есть регулятивные меры».
Критики обвинили Комиссию по ценным бумагам и биржам, основной регулирующий орган в США, в том, что она не смогла защитить пользователей от многочисленных крахов, связанных с криптовалютой, в этом году. Один вашингтонский инсайдер недавно сказал Fortune что председатель SEC Гэри Генслер был «в углу” с Конгрессом, где законодатели, как говорят, требуют ответов о том, как его агентство могло пропустить мошенничество, совершенное FTX.
Министр финансов Джанет Йеллен подчеркнула необходимость усиления регулирования криптовалют. заявление, заявив, что крах FTX и его широкомасштабное влияние продемонстрировали «необходимость более эффективного надзора за криптовалютными рынками».
Критики, однако, утверждают, что криптовалюту не следует регулировать, поскольку это приведет к распространению инфекции от криптовалюты в основную экономику. Лауреат Нобелевской премии экономист Пол Кругман недавно написал что криптовалюта до сих пор «почти не вторглась в традиционную роль денег» и указала, что криптовалютные биржи будут практически неотличимы от традиционных банков при более регулируемом режиме. Точно так же экономисты Стивен Чеккетти и Ким Шенхольц написали в недавней Financial Times обзорных что «гораздо лучше ничего не делать и просто позволить криптовалюте сгореть».
Независимо от будущего регулирования, число банкротств, вероятно, будет расти. Только за криптозиму этого года более 12,000 криптовалют практически прекратили торговлю, оставаясь при этом активными, превратившись в так называемые «зомби-монеты».
В любом случае, адвокаты будут процветать. «Если будет регулирование, то есть работа для юристов», — сказал Кейси из Чикагского университета. Эллиас из Гарварда сказал, что следующие несколько месяцев для криптоюристов могут стать эквивалентом «золотой лихорадки».
Регулирование может означать, что спрос на юристов в области блокчейна и криптопространства будет поддерживаться после банкротства и судебных процессов, поскольку основное внимание возвращается к комплаенсу и бизнес-проектам, Пол Стрикленд, юрисконсульт федеральной оборонной фирмы Oberheiden PC, который консультирует клиентов по вопросам, связанным с блокчейном и правительством. расследования, рассказал Fortune.
«Я слышу это от многих своих клиентов, когда они говорят: «Мы хотим следовать правилам, мы просто не знаем точно, что они из себя представляют», — сказал Стрикленд, добавив, что более регулируемая среда «может стимулировать общий рост и легитимность отрасли».
Но по мере того, как в ближайшие месяцы станет яснее масштаб ущерба, причиненного крахом FTX, а криптовалютные компании-зомби будут отсеяны, юристы, специализирующиеся на неплатежеспособности, вероятно, будут пользоваться гораздо большим спросом.
«Я думаю, что к концу года многие юристы по банкротству будут знать о криптовалюте гораздо больше, чем сегодня», — сказал Эллиас из Гарварда.
Эта история изначально была опубликована на Fortune.com
Еще от Fortune:
Американский средний класс переживает конец эпохи
Устали от нового варианта Omicron? Будьте готовы к этому симптому
Источник: https://finance.yahoo.com/news/everyone-learning-crypto-bankruptcy-now-120000474.html.