Crypto Fund Sino Global имел тесные связи с FTX Beyond Equity Investment

Sino Global Capital, один из крупнейших и самых известных криптоинвесторов в Азии, возглавляемый Мэтью Грэмом, чирикнул заявление на этой неделе о том, что его «прямое участие в обмене FTX было ограничено середина семизначного числа содержится под стражей».

Формулировка заявления оставляет открытым вопрос о том, насколько велика может быть косвенная подверженность фирмы, включая портфель цифровых токенов, который, как и в начале этого года, составлял 129 миллионов долларов, по данным документы инвестора; многие из этих токенов, в том числе SOL блокчейна Solana, были среди тех, которые были тесно связаны с Сэм Бэнкман-Фрид, когда-то миллиардер, крипто-вундеркинд, ставший изгоем, который управлял FTX.

То, что движет дополнительным вниманием сейчас, - это всплытие слайд-колода — опубликовано на общедоступном веб-сайте, но подтверждено как подлинное лицом, знакомым с этим вопросом, — что Sino делала покупки для инвесторов в начале этого года, когда собирала криптоинвестиционный фонд с целью до $ 200 миллионов.

FTX была описана в презентации как «партнер» по сбору средств, способный раскрыть «значительную стратегическую ценность». По состоянию на январь фонд уже привлек 90 миллионов долларов, а FTX выступила в качестве основного инвестора.

Sino, стремясь продать свой собственный инвестиционный послужной список, включила подробный список своих собственных инвестиций — около 129 миллионов долларов «инвестиций по рыночной стоимости». Они включали собственные токены Solana SOL, а также Serum (SRM), Maps (MAPS), Oxygen (OXY) и Jet Protocol (JET).

Цена каждого из этих токенов упала на 80% и более по мере распада криптоимперии Бэнкмана-Фрида, в том числе недавнее банкротство FTX.

Неясно, владеет ли Sino по-прежнему токенами, составлявшими проприетарную торговую книгу по состоянию на январь, или какой суммой в настоящее время управляет новый фонд, или чем владеет фонд. CoinDesk не удалось получить последние документы о деятельности фонда или текущем портфеле.

В случае, если инвестиции не были ликвидированы, одна из проблем может заключаться в том, что то немногое, что осталось в токенах, может быть еще больше подорвано, если Sino попытается избавиться от них; токены торгуются так мало, что, вероятно, не хватает желающих купить их по текущей, уже сниженной цене.

«Недостаточно ликвидности, чтобы продать все токены», — сказала Сара Гергелас, аналитик блокчейна в DappRadar. «Продажа может быть возможна, если команда использует некоторые из своих токенов для обеспечения необходимой ликвидности. Если это произойдет, это приведет к резкому снижению цены».

(Китайский глобальный капитал)

(Китайский глобальный капитал)

Фонд Liquid Value I был выкатил в конце 2021 года, в разгар мании бычьего рынка, с целью привлечения 200 миллионов долларов. Это был первый случай, когда Sino, которая ранее инвестировала в основном только в качестве основного капитала, обратилась к внешнему капиталу в официальном механизме фонда.

Фонд не был общедоступен для розничных инвесторов, вместо этого он предназначался для состоятельных частных лиц.

Сам Бэнкман-Фрид был косвенным инвестором генерального партнера фонда Liquid Value I через свою торговую фирму Alameda Research и организацию под названием Alameda Ventures. Подача документов в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в феврале.

(Комиссия по ценным бумагам и биржам)

(Комиссия по ценным бумагам и биржам)

Среди своих основных инвестиций Sino Global также подробно описал портфель активов на сумму 6.8 миллиона долларов, по которым не было доступной рыночной цены. К ним относятся пакеты акций FTX и ее американского подразделения, FTX.US.

На презентациях не говорится точно, какие инвестиции будут сделаны в новый фонд, но в нем говорится, что «Фонд ликвидной стоимости может демонстрировать аналогичную разбивку» на собственные инвестиции Sino.

Фонд ликвидной стоимости I в настоящее время активен, согласно заявке в каталоге фондов Каймановых островов, с датой регистрации в сентябре 2021 года.

(Финансовое управление Каймановых островов)

(Финансовое управление Каймановых островов)

Патрик Лони, главный юрисконсульт фирмы и глава отдела по связям с инвесторами, ответил на электронное письмо от CoinDesk с просьбой прокомментировать фонд Liquid Value I, сказав, что скоро вернется. Он скопировал копию Моны Хэмди, директора по стратегии.

Хэмди сказал в электронном письме после публикации этой истории, что внешний инвестиционный фонд не имеет позиций, аналогичных основным активам, указанным на слайде. Она сказала, что большое внимание инвестиционных усилий фонда было сосредоточено на инфраструктуре и играх.

Если выбор инвестиций в токены в Liquid Value Fund I был аналогичен выбору, который Sino сделала для своего инвестиционного портфеля, это могло бы быть плохим знаком для фонда, поскольку, как и в случае с собственным портфелем, многие цены на в этом году эти токены резко упали.

Данные CoinGecko показывают, что MAPS, OXY и JET очень мало торгуются на рынках цифровых активов с ежедневным объемом торгов менее 250,000 XNUMX долларов.

Аджай Дхингра, глава отдела исследований и аналитики в Unizen, сказал, что «если кто-то выполнит рыночный ордер на продажу в размере 1 миллиона карт, он может легко уничтожить книги покупателей с проскальзыванием на 25-30%».

(Китайский глобальный капитал)

(Китайский глобальный капитал)

Инвесторы разорены?

В своем заявлении на этой неделе Sino заявила, что «мы доверяем FTX как хорошему игроку, стремящемуся продвигать отрасль вперед», и что «мы глубоко сожалеем об этом неуместном доверии».

«Sino Global Capital работает в обычном режиме и продолжает инвестировать в качестве фонда», — говорится в заявлении. «Инвестиции в фонды сбалансированы между экосистемами, и мы не используем кредитное плечо или краткосрочные торговые стратегии».

Но на базовом уровне собственная стратегия и операции фонда были настолько тесно связаны с FTX, что, даже не считая каких-либо убытков, быстрое отмежевание, вероятно, будет затруднено.

Возможно, Sino продала часть активов, чтобы зафиксировать прибыль или уменьшить риски. Но даже если бы они были проданы до резкого падения последних двух недель, доходность была бы сомнительной, учитывая падение цен в начале этого года на криптовалютных рынках.

Связь с Томом Брэди

Источник, знакомый с этим вопросом, сообщил CoinDesk, что ключевым элементом маркетинга фонда было использование связей с FTX и Bankman-Fried.

Имя Бэнкмана-Фрида и логотип FTX были на видном месте на слайдах за январь.

Также рекламировалась «быстро растущая узнаваемость бренда FTX в США благодаря высококлассному спонсорству Miami Heat Arena, MLB и звездным спортсменам, включая Тома Брэди, Стефа Карри и Льюиса Хэмилтона».

Изначально планировалось, что на этой неделе Грэм из Sino появится на панели по «перспективам цифровых активов» на инвестиционной конференции в Сингапуре вместе с Мэтью Хеллером, руководителем FTX.

Пересмотренная повестка дня показала, что позже двое мужчин были сняты с панели.

ОБНОВЛЕНИЕ (19 ноября, 20:52 UTC): Добавляет комментарий от Мона Хэмди, директор по стратегии Sino.

Источник: https://finance.yahoo.com/news/crypto-fund-sino-global-had-234229017.html.