Криптовалютный коллапс оставляет большую рампу для обычных кредитных рейтингов

Бычий нарратив вокруг децентрализованных финансов рушится, и это открывает большие возможности для традиционных игроков.

Крах FTX на прошлой неделе застал большинство инвесторов врасплох. Обмен криптовалюты был важной частью перехода к прозрачности финансовых операций. Его непрозрачность в конечном итоге привела к краху.

Инвесторам стоит подумать о покупке Fair Isaac Corp. (FICO) Позвольте мне объяснить.

Децентрализованные финансы обещали разрушить посредников, взимающих плату. В сетях DeFi используется постоянная криптографическая книга, называемая блокчейном. Эти регистры нельзя изменить или дублировать, и они обеспечивают полную прозрачность, поскольку участники с обеих сторон каждой транзакции могут видеть каждую запись. Эта прозрачность сводит на нет необходимость в посредственных поручителях. По крайней мере, это теория.

Сэм Бэнкман-Фрид построил свою карьеру, используя преимущества прозрачности сети DeFi. После окончания в 2014 году Массачусетского технологического института трейдер, известный в отрасли как SBF, вместе с подругой Кэролайн Эллис стал соучредителем Alameda Research. Фирма, занимающаяся количественным трейдингом, начала арбитражировать небольшую разницу в ценах между торговлей биткойнами в Японии и США. Следующим логическим шагом стал запуск FTX в 2019 году, полной биржи криптовалютных деривативов, основанной на блокчейне.

Несмотря на свою молодость, SBF взял на себя полную ответственность за переговоры с венчурными фирмами, стремящимися инвестировать. От Sequoia и Blackrock до Tiger Global и Softbank, инвесторов предупреждали заранее, что они должны «поддерживать его и наблюдать». по данным домен New York Times. Один за другим они выстроились в очередь, чтобы инвестировать в FTX в общей сложности 2 миллиарда долларов. Базирующаяся на Багамах компания была оценена в 32 миллиарда долларов в октябре, несмотря на то, что другие криптофирмы начали терпеть неудачу.

Обвинения SBF и его приспешников в самодеятельности накапливаются. Довольно иронично для отрасли, целью которой была финансовая прозрачность. Среди обвинений — схема предоставления клиентам денег в долг для рискованных ставок на так называемые альтернативные монеты, а затем использование полусырой прибыли для повышения стоимости биржи. Или что-то вроде того. Это сложно и глупо.

Достаточно сказать, что это действительно не очень хорошо для предполагаемого фокуса криптовалют на децентрализованной финансовой справедливости.

Два года назад инвесторы согласились с идеей, что DeFi быстро подорвет деятельность устаревших посредников. торговцы DeFi издевался в компаниях старой школы, созданных для обработки транзакций по кредитным картам и перепродажи страховок. Поручиться за кредитные рейтинги в банках было чем-то съеден программным обеспечением.

Fair Isaac and Corp. — это старая школа. Компания по кредитному скорингу из Сан-Хосе, штат Калифорния, была основана в 1956 году после знакомства Билла Фэйра и Эрла Исаака во время учебы в Стэнфордском университете. У пары была радикальная идея преобразовать банковское кредитование с помощью алгоритмов, которые учитывали прошлое поведение потребителей, и прогнозной аналитики.

Сегодня технологии FICO лежат в основе 65% всех решений по кредитным картам. Клиентами являются 100 из 95 крупнейших эмитентов кредитных карт США и 100 из 600 крупнейших национальных финансовых учреждений. Компания также работает с 400 страховыми компаниями по всему миру, а также с более чем XNUMX розничными торговцами и мерчендайзерами.

Бизнес-менеджеры FICO смогли год за годом стабильно развивать бизнес. Продажи выросли с 1.29 млрд долларов в 2020 году до 1.38 млрд долларов в 2022 году, увеличившись на 6.9%. Динамизм бизнеса – это реалистичность.

Руководители FICO сообщили в среду, что выручка в четвертом квартале выросла до $348.7 млн, что на 4.2% больше, чем в прошлом году. Чистая прибыль в четвертом квартале выросла на 4% до 5.8 млн ​​долларов. Прибыль на акцию подскочила на 90.7% до $18, и компания представила двузначный прогноз роста прибыли на акцию на следующий квартал.

Уилл Лансинг, главный исполнительный директор, сказал, что сила бизнеса перед лицом текущих макроэкономических потрясений демонстрирует устойчивость. Он скромничает.

Клиенты заблокированы.

По документам подано в Комиссии по ценным бумагам и биржам чистый коэффициент удержания клиентов в четвертом квартале составил 4%. Сохранение программного обеспечения платформы составило 107 %, а сохранность неплатформенного программного обеспечения — 128 %. Несмотря на альтернативы DeFi, клиенты во всех сегментах бизнеса не уходят. Они нормально платят пошлину.

Вместо того, чтобы изменить игру, теперь взрываются разрушители DeFi. Один из них,

Выскочка (UPST), производит программное обеспечение искусственного интеллекта, используемое банками и кредитными союзами для оценки потребительских кредитов. Компания из Сан-Матео, штат Калифорния, сообщила на прошлой неделе, что потери на акцию в третьем квартале не соответствуют оценкам на 3%. данным в Насдак.

При цене $607.57 акции FICO торгуются с 27-кратной форвардной прибылью и 10.6-кратной продажей. Акции выросли на 40.1% в 2022 году. И их можно купить на откате до 550 долларов.

Безопасность для лохов. Наш набор исследовательских услуг помог тысячам независимых инвесторов увеличить свое благосостояние, используя силу опасности. Научитесь превращать страх и замешательство в ясность, уверенность — и состояние. Попробуйте наш флагманский сервис всего за 1 доллар. Тактические варианты Информационный бюллетень рекомендует уровни входа, цели и стопа для высоколиквидных опционов в деньгах, близких к месяцу, крупных компаний. Сделки обычно занимают от одного до пяти дней и нацелены на прибыль от 40% до 80%. Результаты с 2022 года по 1 августа составляют около 180%. Открыть за 2-недельную пробную версию за 1 доллар.