В то время как мировое криптосообщество все еще зализывает раны от краха FTX, кризис ликвидности продолжает распространяться вокруг централизованных бирж и децентрализованных финансов (DeFi) так.
Скоро будет решено, принесет ли грядущее регулирование, вызванное банкротством FTX, положительное влияние на криптовалюту.
Палата депутатов Бразилии, нижняя палата федерального законодательного органа страны, приняла нормативную базу, легализующую использование криптовалют в качестве способ оплаты внутри страны.
По оценкам, 10 миллионов бразильцев, или около 5% населения, торгуют криптоактивами.
Крупнейшей централизованной биржей в Бразилии является местный бизнес под названием Mercado Bitcoin с примерно тремя миллионами пользователей. Международные игроки, такие как Coinbase или Gemini, не имеют такого значимого присутствия в Бразилии.
Таким образом, глобальные банкротства, подобные банкротству FTX, не повлияли на рынок блокчейна в Бразилии так сильно, как в США или Европе.
Недавние регуляторные новости из Бразилии дают луч надежды, поскольку другие страны по всему миру нацелены на индустрию криптовалюты, не делая различий между хорошими и плохими игроками, особенно в США и Европе.
В сообщении блога под названием «Последний рубеж Биткойна» Европейский центральный банк предостерег банки от взаимодействия с цифровой валютой, поскольку это может испортить их репутацию, утверждая, что Биткойн почти не используется для юридических сделок и что регулирующее внимание, которое в настоящее время получает законодатели по всему миру, может быть «неправильно истолковано как одобрение».
Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) продолжает агрессивно контролировать новые рынки цифровых товарных активов. Согласно отчету CFTC, в 82 финансовом году было подано в общей сложности 2022 исполнительных иска, налагающих 2.5 миллиарда долларов в виде «реституции, изъятия и гражданских денежных штрафов либо путем урегулирования, либо в судебном порядке».
Хотя структура, принятая бразильским Конгрессом, не делает биткойн законным платежным средством, как это было сделано в Сальвадоре, легализация криптовалюты в качестве способа оплаты является положительным шагом на пути к поощрению местных предприятий к принятию криптовалюты и совершению транзакций с ее использованием.
Президент Сальвадора Наиб Букеле объявил, что страна будет реализация торговой стратегии средней стоимости в долларах для накопления биткойнов. После покупки значительной части своих биткойн-резервов на рыночных высотах Сальвадор в настоящее время обнаруживает, что большая часть его крипто-инвестиций находится под водой.
Текущий крипто-ландшафт в Бразилии
Бразилия неуклонно готовилась к регулированию токенизированных активов, и нынешняя администрация в последние пару лет заняла положительную позицию в отношении финансовых инноваций, но никто не ожидал, что за нее проголосуют так внезапно.
Бразильская комиссия по ценным бумагам и биржам добиваться изменений в законодательстве страны относительно его регулирования криптовалют. В 2021 году регулятор ценных бумаг утвердил структуру песочницы для тестирования блокчейн-компаний и решений.
Центральный банк Бразилии также поделился своими целями по созданию пилот суверенной цифровой валюты до конца года.
Луис Фелипе Адайме, генеральный директор Moss.earth — бразильской климатической компании, которая разрабатывает решения на основе блокчейна, чтобы помочь компаниям компенсировать выбросы углерода, — сказал Cointelegraph:
«В 2020 году Центральный банк ввел массовые инновации с помощью PIX, электронного метода мгновенных платежей, который получил широкое распространение в стране. Учитывая успех, которого он добился до сих пор, я полагаю, что следующим естественным шагом будет размещение «PIX» в сети».
Правовая база Бразилии гласит, что центральный банк будет определять правила, и лицензия потребуется для любой фирмы, которая обменивает фиат на криптовалюту или предлагает хранение криптовалюты и продукты, связанные с криптовалютой.
«Лицензионные требования будут ограничивать круг лиц, которые могут участвовать и проводить такие операции, процесс утверждения центральным банком может ограничить рынок». Тьяго Сезар, генеральный директор провайдера фиатных денег Transfero Group, сказал Cointelegraph, добавив: «Нет причин, по которым президент не одобрит этот закон, это последний шаг, и он, вероятно, сделает это, поскольку существует большое давление со стороны центральный банк принять правовую основу».
Нынешний президент Бразилии Жаир Болсонару полагался на министерство экономики и советы технических кандидатов при принятии таких сложных экономических решений и, вероятно, утвердит структуру перед тем, как покинуть свой пост 1 января 2023 года.
Четкая нормативно-правовая база обеспечит большую правовую определенность для участия некоторых институциональных игроков, но это никоим образом не помешало Бразилии с точки зрения инноваций в этой области.
Банки и финансовые учреждения могут предложить новые продукты, такие как кредитование в криптовалюте и, возможно, даже денежные переводы в криптовалюте в этой новой регулируемой среде в Бразилии. Три крупных банка в Бразилии уже предлагали продукты, связанные с криптовалютой, до того, как Конгресс Бразилии принял законопроект.
Кто получит наибольшую выгоду от этого нового правила?
Несмотря на стагнацию ВВП в последние два десятилетия, у Бразилии был относительно благоприятный сценарий низкой инфляции — особенно по сравнению с соседними Аргентиной и Венесуэлой — и в последние годы были реализованы значительные финансовые инновации.
Позитивное регулирование может позволить зарегистрированным фондам и публично торгуемым инструментам покупать свою криптовалюту на месте, а не выезжать за пределы страны.
Инвестиционным фондам в Бразилии разрешено покупать криптоактивы только на регулируемых биржах. В прошлом это создавало сценарий, когда фонд, который хотел разместить часть своих инвестиций в криптовалюту, должен был прибегать к международным биржам, которые регулировались в другой юрисдикции.
Все, что связывает ликвидность между несколькими юрисдикциями и Бразилией, является очень интересной возможностью. Международный инвестор столкнется с менее сложным бюрократическим процессом, а местные предприятия получат доступ к большему капиталу.
«Я считаю, что бразильцы сильно выиграли от финансовых и технических инноваций, таких как развитие финансовых технологий и внедрение блокчейна, с более широким доступом к более дешевым кредитам, растущими инвестициями и торговлей криптовалютой», — заявил Адайме.
Инициативы DeFi с участием бразильских стейблкоинов, таких как бразильский реал Celo (cREAL) и бразильский цифровой токен (BRZ), упрощают прямые иностранные инвестиции, позволяя международным держателям стейблкоинов финансировать местные малые и средние предприятия.
Бразилия является финансово изолированным рынком от остального мира из-за ограничительного характера местной валюты. «Единственная валюта, которую можно использовать в Бразилии, — это бразильский реал, поэтому нет никаких покупок в долларах США или банковских счетов в иностранной валюте. Это делает местную валюту довольно сильной». Цезарь добавил:
«Естественно, местные игроки ожидают, что регулирующие органы будут жесткими по отношению к международным игрокам, чтобы у них было больше шансов на победу».
Международные биржи в Бразилии, такие как Binance, ByBit и Crypto.com, быстро расширялись и штурмовали рынок, предлагая лучшие продукты, большую ликвидность и более ликвидные и глобально интегрированные книги.
Группа местных бирж громко заявляла о международных биржах, работающих в Бразилии без какого-либо регулирования. Эти местные биржи сыграли большую роль в том, чтобы голосование Конгресса состоялось как можно скорее.
Источник: https://cointelegraph.com/news/brazilian-crypto-industry-gets-regulatory-clarity-amid-global-uncertainty.