Торговые активы Blockchain.com заполнят дыру в 270 миллионов долларов от Three Arrows Capital: источники

Blockchain.com, один из первых поставщиков биткойн-кошельков и биржа, которая еще в марте прошлого года могла похвастаться оценкой в ​​14 миллиардов долларов, пытается распродать активы в борьбе за капитал. 

Decrypt узнал из нескольких источников звонков в декабре и январе, о том, что руководители Blockchain.com покупали часть своего бизнеса, в том числе Coinbase. Decrypt также видел личное электронное письмо, устанавливающее один из этих вызовов.

Представитель Blockchain.com отрицал, что такие звонки были, и прокомментировал: «Blockchain.com — покупатель активов, а не продавец».

Несмотря на то, что компания отрицает попытку продать активы, представитель поделился, что ее венчурное подразделение Blockchain Ventures недавно продало 80% своей доли в PolySign. Blockchain.com принял участие в запуске инфраструктуры 2021 раунд серии B на 53 миллиона долларов.

Blockchain.com ссудил 270 миллионов долларов наличными и криптовалютой Three Arrows Capital (3AC), хедж-фонду криптовалют, который подал заявление о банкротстве в июле после краха экосистемы Terra. 

Всего за 500 месяцев собрано более 18 миллионов долларов.

2021 год для компании был огромным на фоне бурно растущего рынка криптовалют. Это поднял $ 120 миллион в стратегическом финансировании в феврале 2021 года, затем $ 300 млн. Серия C в марте. 

В том же месяце он также привлекли двух вашингтонских «фиксаторов»: Лейн Кассельман, бывший глава отдела коммуникаций в Uber, который работал над президентской кампанией Хиллари Клинтон в 2008 году, стал главным коммерческим директором (с тех пор он стал президентом); и Джим Мессина, работавший в Белом доме Обамы, был включен в совет директоров.

В марте 2022 года компания привлекла серию D, которая оценила ее в 14 миллиардов долларов. Сумма не разглашается.

Затем, в мае 2022 года, Терра рухнула, а вместе с ней 3AC.

После краха 3AC Blockchain.com привлек еще 78 миллионов долларов в стратегический раунд под руководством Kingsway Capital при участии Lightspeed Venture Partners. Генеральный директор Питер Смит написал в своем блоге, что это «укрепит наш баланс». Сообщение в блоге также рекламировало новое партнерство компании с Dallas Cowboys.

Таким образом, общая сумма денег, собранных всего за 18 месяцев, составляет полмиллиарда долларов, даже не считая нераскрытой серии D.

Несмотря на это, Blockchain.com уволено 150 человек в июле 2022 г. и уволил еще 110 человек в январе этого года. 

По словам источников, компания также активно стремится привлечь дополнительный капитал, даже при значительно заниженной оценке. Эти усилия были уже ранее сообщал в конце октября, и они продолжаются. Источники сообщают Decrypt компания предлагает долговые варранты.

4 января главный стратегический директор Blockchain.com и глобальный руководитель институционального управления Дэн Букстабер и финансовый директор Адам Шлисман (чье имя указано в заявке как «Шисман») подали в SEC заявку на предложение по Положению D: Блокчейн Капитал Солюшнс ДеФи, ООО. 

Предложения по Положению D охватывают привлечение капитала для незарегистрированных ценных бумаг. Они предназначены для того, чтобы позволить компаниям быстро собрать деньги, не проходя трудоемкий процесс регистрации новой ценной бумаги. 

Но это означает, что есть компромиссы. Например, исключение 506(c), указанное в заявлении Bookstaber и Schlisman, означает, что они могут привлекать капитал только от аккредитованных инвесторов — людей с валовым годовым доходом не менее 200,000 1 долларов или собственным капиталом более XNUMX миллиона долларов, как определено SEC. .

В заявке два руководителя Blockchain.com указали, что они предлагают акции в обмен на инвестиции в размере не менее 1 миллиона долларов, но по состоянию на 4 января не осуществляли никаких продаж.

Представитель Blockchain.com отказался предоставить какие-либо подробности о подаче заявки. 

Адрес, указанный в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам США, — это офис футбольного клуба «Майами», команды Объединенной футбольной лиги, совладельцем которой является итальянский бизнесмен Риккардо Силва, который в августе также стал совладельцем футбольного клуба «Милан».

Номер телефона в заявке SEC совпадает со службой поддержки клиентов Blockchain.com. Когда Decrypt Набрал номер, заработал автоответчик: «Спасибо, что позвонили на Blockchain.com. Сейчас нет агентов службы поддержки, которые могли бы ответить на ваш звонок, но, пожалуйста, оставьте свой номер, номер телефона и адрес электронной почты, и мы свяжемся с вами как можно скорее».

Одно из первых имен в крипто

Созданный Беном Ривзом в 2011 году, Blockchain.info был одним из первых обозревателей блоков биткойнов — веб-сайтом, который документирует транзакции в сети в режиме реального времени. Вскоре он добавил бесплатный крипто-кошелек, на который сейчас претендует более 85 миллионов пользователей, и сменил название на Blockchain.com. Он также привлек Ника Кэри (теперь вице-председатель) и генерального директора Питера Смита, чтобы помочь монетизировать бизнес. Хотя обозреватель блоков и кошельки не приносили дохода, некоторые инвесторы полагали, что если компания сможет превратить хотя бы часть пользователей своих кошельков в платящих клиентов, она расцветет. 

В этом ключе в 2018 году компания наняла ветерана TD Ameritrade Николь Шеррод, чтобы помочь раскрутить свою розничную биржу, которая запущен в 2019 году как «Яма». Шеррод ушел всего через 16 месяцев, и биржа так и не стала популярной, даже с добавлением маржинальной торговли в 2021 году. Из 576 криптовалютных бирж, отслеживаемых CoinGecko, Blockchain занимает 57-е место по дневному объему на момент публикации с ежедневным объемом торгов около 6.1 миллиона долларов, что составляет менее 1% от объема конкурентов в пятерке лучших.

«Биржа всегда была тусклой, они отставали на два года, а UX/UI был ужасным», — сказал бывший сотрудник Blockchain.com, который говорил на условиях анонимности из-за подписания соглашения о неразглашении. «Это был любимый проект Питера, и он лично был менеджером по продукту, но затем ему пришлось отказаться от него, чтобы сосредоточиться на более крупных вещах».

Но компании не нужно иметь процветающую биржу, чтобы добиться успеха, и ее недавняя стратегия в значительной степени опиралась на другие услуги, включая внебиржевое и институциональное кредитование, которое она запустила в 2019 году.

Выступая перед Decrypt в мае 2021 года о том, откуда поступает основная часть доходов Blockchain.com, директор по маркетингу Джейсон Карш сказал: «Если вы спросите меня несколько месяцев назад, я думаю, что брокерские услуги определенно были тем, где мы видели больше всего, то есть покупка и продажа биткойнов в кошелек. Но наш институциональный бизнес растет как гангстеры». 

В то время Карш сказал, что компания «разговаривала» со многими «узнаваемыми именами из основных финансовых кругов». 

Найм Кассельмана ускорил этот процесс. Бывший глава отдела коммуникаций Uber был привлечен к управлению капиталом компании в сфере слияний и поглощений (M&A). Указав на «большой баланс» и заявив, что кошелек, биржа и институциональное кредитование входят в пятерку лучших на своих рынках, сказал он. Decrypt в мае 2021 года стратегия слияний и поглощений будет направлена ​​как на дополнение существующих бизнес-подразделений, так и на расширение в новых областях. 

«Мы будем действовать оппортунистически, — сказал Кассельман. «Я не могу предсказать, что произойдет, если и когда наступит еще одна крипто-зима, но если она наступит, то, безусловно, это хорошее время, чтобы купить много биткойнов и скупить компании, которые могут испытывать трудности».

В конечном итоге Blockchain сосредоточился на улучшении кредитования и внебиржевых сделок для того, что Кассельман назвал «быстрорастущим институциональным бизнесом компании».

С 2021 года компания купил AiX и его «механизм переговоров и согласования на основе ИИ для институциональных внебиржевых трейдеров», а также внебиржевой отдел сингапурской Altonomy. Третье приобретение, аргентинская платформа для криптоинвестиций SeSocio, было закрыто через семь месяцев после покупки, поскольку торговля в Латинской Америке застопорилась.

Но крипто-кредитование не было безопасной бизнес-моделью за последний год. Celsius подал заявление о банкротстве в июле после преследования со стороны регулирующих органов. Вояджер сделал то же самое после воздействия 3AC. BlockFi, который был «выручил” FTX, был вынужден подать на банкротство в ноябре. И Genesis, которая имела доступ как к 3AC, так и к FTX, подано заявление о защите согласно главе 11 этот месяц.

Без оживленного торгового бизнеса — и с дырой в 3 миллионов долларов в балансе 270AC — компания может быть недостаточно диверсифицированной и иметь слишком мало наличных средств, чтобы пережить криптовалютную зиму. В разговорах с Расшифруйте, несколько отраслевых инвесторов выразили сильные сомнения в здоровье компании.