Почему криптофирмы переходят к предоставлению кредитов майнерам биткойнов

Если прошедшая неделя является каким-либо признаком, усилия по предоставлению ссудного капитала майнерам биткойнов наращиваются, поскольку они борются со сложным деловым климатом.

Icebreaker Finance, которая объявила о Кредитный пул в размере 300 миллионов долларов для майнеров биткойнов на прошлой неделе, ориентируется на определенный сегмент рынка и ищет стабильных во времени затрат на электроэнергию.

«Мы не видим, чтобы этот пул обеспечивал какое-то индексное воздействие на весь рынок», — сказал The Block генеральный директор и основатель компании Глин Джонс. «Нам нужно, чтобы предприятия были устойчивыми к широкому спектру рыночных условий».

Другой был объявлен кредитный фонд, специально предназначенный для майнеров биткойнов на этой неделе в то время, когда отрасль борется со снижением операционной прибыли. Первые инвестиции в размере 50 миллионов долларов поступили от компании Bitdeer, занимающейся майнингом биткойнов. Председатель Bitdeer Джихан Ву стремится привлечь дополнительные 200 миллионов долларов от внешних инвесторов.

«Размер фонда составляет 250 млн, и доходность будет зависеть от цены хешрейта, когда рынок восстановится в ходе следующего бычьего ралли», — сказал Мэтт Лингуи Конг, генеральный директор Bitdeer Group. «Ожидается интерес со стороны организаций, которые открыты для возможностей добычи полезных ископаемых и использования рыночного цикла, но не имеют прямого доступа или опыта работы, например, альтернативные инвестиционные фонды, семейные офисы и венчурный капитал».

Джонс из Icebreaker упомянул майнеров, которым все еще удается генерировать достаточный денежный поток на рынке с заниженными ценами на биткойны и повышенными скоростями хеширования. Затраты на производство, в частности на энергию, являются важным фактором, и майнеры с долгосрочными контрактами на электроэнергию с фиксированной ставкой могут предложить больше гарантий на срок кредита.

«Рынок коренным образом изменился, — сказал Джонс. «Если я вернусь на шесть месяцев назад, в этом пространстве было много кредиторов. Я думаю, что рыночное ценообразование было чрезвычайно агрессивным (…) не совсем отражающим риски».

Ставки, которые сейчас предлагает Icebreaker Finance (от 15% до 20% со сроком погашения от 12 до 18 месяцев), находятся на более высоком уровне, по крайней мере, по сравнению с другими кредитами, полученными в этом году от государственных майнеров — например, Айрис Энерджи in март (11% процентная ставка от NYDIG), Блокчейн Argo в мае (12% от NYDIG), Битфермы в июне (12% от Galaxy Digital), марафон в июле (с переменной процентной ставкой, которая тогда оценивалась в 7.25% от Silvergate Bank). Bitdeer не раскрыл более подробной информации о том, как он будет структурировать сделки.

Тем не менее процентные ставки для государственных майнеров в целом имеют тенденцию к снижению с января 2020 года, согласно данным, собранным фирмой по связям с общественностью BlocksBridge в своем отчете. Еженедельный бюллетень шахтера. В нем также указывается, что следует принимать во внимание и другие переменные, включенные в условия кредита.

«Большинство проанализированных нами кредитов имели срок погашения от 24 до 36 месяцев, в то время как некоторые из них были краткосрочными бридж-нотами на срок от 1 до 6 месяцев», — говорится в информационном бюллетене. «Некоторые из кредитов также включали особые условия финансового благополучия заемщика, такие как коэффициенты покрытия, которые придавали дополнительную окраску тому, как организации TradFi оценивают горнодобывающие компании».

Процентные ставки Icebreaker отражают текущие рыночные условия, когда скорость хэширования достигает рекордных максимумов, а монета упала на 70% по сравнению с рекордной ценой, сказал Страхиня Савич, руководитель отдела данных и аналитики в FRNT Financial.

«Возможность падения биткойнов означает, что кредиторы в сфере майнинга проявляют крайнюю осторожность. Сейчас существует большой риск», — сказал Савич.

Далее Савич подчеркнул «кризис платежеспособности» в криптопространстве, который демонстрируют недавние юридические действия в этом секторе.

Хостинг-провайдер для майнинга биткойнов Compute North подал заявление о банкротстве по главе 11 на прошлой неделе. Финансовый директор Compute North заявил в соответствующем судебном иске, что фирма «не смогла поддерживать достаточную ликвидность, чтобы вывести запланированные проекты в разработку в онлайн и оплатить все свои обязательства на текущей основе».

Согласно заявлению, фирма имеет от 100 до 500 миллионов долларов как в оценочных обязательствах, так и в оценочных активах. это сталкивается как минимум с одним судебным иском от одного из своих кредиторов, NBTC Limited.

Майнеры снижают долю заемных средств

В отрасли некоторые из крупнейших публичных майнеров продали большую часть своих активов в биткойнах, особенно в июне, когда криптовалюта упала, что оказало давление на кредиты, обеспеченные биткойнами.

Некоторые из этих компаний исторически придерживались политики удержания биткойнов, которые они добывали. Пока что Битфермы продали 3,000 BTC в июне, чтобы погасить кредит Galaxy в размере 100 миллионов долларов, обеспеченный биткойнами, в то время как Арго продала 637 BTC и CleanSpark 328 BTC.

«Компания приняла стратегическое решение снизить риски по кредиту, обеспеченному биткойнами, и уменьшить наши риски», — сказал генеральный директор Argo Питер Уолл во время отчета компании о доходах за второй квартал. «Мы не хотели оказаться в ситуации, когда нам пришлось бы ликвидировать наши биткойны по очень низким ценам».

Несмотря на это, Argo по-прежнему «имеет хорошие возможности для доступа к долговым рынкам», — сказал финансовый директор Алекс Эпплтон, добавив, что компания изменила свой долговой профиль. Это недавно приступила к подаче электроэнергии на своем флагманском объекте в Техасе., после обеспечения миллионов в финансировании для расширения за прошлый год. «Вы не можете использовать свои машины в качестве залога, пока они действительно не будут в вашем распоряжении. Вы не можете использовать инфраструктуру, пока она не будет построена», — сказал он.

Несмотря на то, что ранее летом майнеры сокращали заемные средства, Marathon, который воздерживался от продажи своих биткойнов, закрыл новый срочный кредит на 100 миллионов долларов с Silvergate Bank в июле и рефинансировала существующую возобновляемую кредитную линию на сумму 100 миллионов долларов.

© The Block Crypto, Inc., 2022. Все права защищены. Эта статья предоставлена ​​исключительно для информационных целей. Он не предлагается или не предназначен для использования в качестве юридического, налогового, инвестиционного, финансового или другого совета.

Источник: https://www.theblock.co/post/172122/the-markets-fundamentally-changed-why-crypto-firms-are-moving-to-offer-loans-to-bitcoin-miners?utm_source=rss&utm_medium= rss