Легендарный инвестор Билл Миллер говорит, что покупайте биткойны и 8 других сделок с акциями

Легендарный инвестор Билл Миллер видит новые возможности на фондовом рынке в условиях жесткой распродажи в этом году, призывая инвесторов воспользоваться преимуществами акций, которые торгуются по сниженным ценам, сохраняя при этом бычий оптимизм в отношении BitcoinBTC
, назвав криптовалюты «неправильно понятыми».

Выступая в четверг на саммите Forbes/SHOOK Top Advisor в отеле Encore At Wynn в Лас-Вегасе, бывший Легг МейсонLM
председатель и главный инвестиционный директор обсудили свои подписные ставки на биткойн и AmazonAMZN
, а также определить несколько компаний, которые, по его мнению, выиграют от возможного восстановления рынка.

Работая в балтиморском инвестиционном гиганте, Миллер приобрел известность, ежегодно опережая S&P 500 с 1991 по 2005 год. конец августа 1.9 года. В январе Миллер объявил, что уйдет на пенсию в конце года, изложив планы преемственности двух своих основных фондов, передав управление своему сыну Биллу Миллеру IV и давней протеже Саманте Маклемор.

Говоря с управляющим директором Morgan Stanley Private Wealth Management Марвином Макинтайром на саммите Forbes/SHOOK Top Advisor, 72-летний Миллер размышлял о фондовом рынке, криптовалютах и ​​Федеральной резервной системе.

«Акции, которые работали на последнем бычьем рынке в течение последних десяти лет или около того до ноября прошлого года, теперь терпят крах, — описал он, добавив, — рост ставок вызвал сжатие роста». Его совет инвесторам? Покупайте акции компаний, торгующихся по дешевым, сниженным ценам.

Известно, что Миллер купил свои любимые акции Amazon во время IPO компании в 1997 году. Он долгое время верил в быстро развивающийся бизнес компании в области электронной коммерции и неуклонно наращивал свои активы в течение последних нескольких десятилетий.

По этой причине знаменитого стоимостного инвестора по-прежнему не смущает недавняя распродажа акций: «Если ваш временной горизонт превышает один год, вы должны преуспеть на рынке», — сказал Миллер, отметив, что цены сейчас «значительно снизились». ”

Что касается выбора акций, он определяет компании, которые имеют сильные тенденции свободного денежного потока, но торгуются по дисконтированной стоимости акций. К ним относятся некоторые из худших исполнителей в этом году: Норвежский Круиз Лайн ХолдингсNCLH
(снижение на 41% в этом году), райдшеринг UberUBER
(снижение на 43%) и платформа для электронной коммерции предметов роскоши. FarfetchFTCH
(-76%).

Миллер тоже любит Delta Air Lines, отметив, что компания выделялась среди авиакомпаний, потому что она не разводила акции новым капиталом во время пандемии, что окупилось за счет улучшения тенденций свободного денежного потока, сказал он. Один из его более незаметных пиков Очистить Безопасность, прибыльная технологическая компания с бизнесом на основе подписки, специализирующаяся на проверке документов в аэропортах США. Миллер предсказал, что рыночная капитализация может вырасти с более чем 3 миллиардов долларов до 30 миллиардов долларов за десять лет, поскольку компания подписывает новые крупные сделки с крупными стадионами.

Другие известные выборы от знаменитого инвестора включают Сильвергейт Капитал, регулируемый ФРС банк с криптобиржей, и Чесапик ЭнергияCHK
, основанный на мнении Миллера о том, что акции нефтяных компаний по-прежнему «неправильно оценены» и переживают длительный «период перезагрузки».

Он также упрекнул Федеральную резервную систему за то, что она «ведет жесткую игру [в отношении инфляции], но психологически отстает». По словам Миллера, центральный банк «слишком сильно реагирует на [экономические] данные» вместо того, чтобы уделять больше внимания индикаторам в реальном времени или прогнозам, добавив, что эти признаки «предполагают, что они могут зайти слишком далеко» с повышением процентных ставок.

Один из первых сторонников и покупателей биткойнов, Миллер также повторил свой оптимистичный взгляд на криптовалюту, назвав ее «неправильно понятой». Хотя цены могут быть неустойчивыми, Биткойн может предоставить инвесторам «страховой полис от финансовой катастрофы», утверждал он. Миллер предсказал, что если Федеральная резервная система слишком ужесточит денежно-кредитную политику, цены на биткойны, вероятно, будут лучше, чем на большей части рынка. Более того, поскольку он «не связан с остальной частью финансовой системы», во время бурных рыночных периодов возникают «ограниченные последствия».

Хотя многих инвесторов может беспокоить текущая неопределенность на рынках, Миллер процитировал советы Уоррена Баффета, Джона Темплтона и Льва Толстого соответственно. «Будь жадным, когда другие боятся»; «Время максимального пессимизма — лучшее время для покупок»; «Два самых могущественных воина — это терпение и время».

Источник: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/10/14/legendary-value-investor-bill-miller-says-buy-bitcoin-and-8-other-stock-bargains/