Является ли биткойн «дешевым» ниже 40,000 XNUMX долларов? Показатели деривативов BTC неоднозначны

Биткойн (BTC) 40,000 апреля опустился ниже поддержки в 18 15 долларов, и двухнедельной коррекции на XNUMX% было достаточно, чтобы прогнозы цен в 30,000 XNUMX долларов в ближайшей перспективе. 

Между тем неопределенность регулирования продолжает вызывать ключевую озабоченность у инвесторов, в том числе обанкротившаяся европейская Знай своего клиента (KYC) и борьба с отмыванием денег (AML) предлагаемые правила для «неразмещенных» частных кошельков. Например, буквально на прошлой неделе биржи начали требовать дополнительную информацию о своих пользователях, что вызвало у трейдеров некоторый дискомфорт.

Европейское регулирование «на грани провала» приносит бедствие

Комитет парламента Европейского союза по экономическим и валютным вопросам 14 марта проголосовал за запрет или ограничение криптоактивов, основанных на доказательстве работы. предложенная поправка была отложена.

Совсем недавно, в уведомлении по электронной почте пользователям от 13 апреля, криптовалютная биржа Bitstamp проинформировала своих клиентов о текущие обновления политики на платформе, а биржа ищет дополнительную информацию.

Bitstamp теперь требует от пользователей предоставления такой информации, как национальность, место рождения и налоговое резидентство, в дополнение к документам, подтверждающим годовой доход и происхождение их криптовалюты.

14 апреля некоммерческая группа Coin Center позвонила в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) 18 марта. Поправки к определению термина «обмен» «неконституционное превышение полномочий». Если предложение станет правилом SEC, децентрализованным платформам, вероятно, будет предложено зарегистрироваться в качестве бирж.

Однако не все было негативно для сектора, поскольку к правительству Соединенных Штатов вот-вот присоединятся более дружественные к криптографии имена.

15 апреля президент США Джо Байден объявил о своем намерение назначить профессора права Майкла Барра в качестве заместителя председателя центрального банка по надзору.

Барр входил в консультативный совет Ripple Labs с 2015 по 2017 год, а затем работал помощником секретаря Министерства финансов по финансовым учреждениям при бывшем президенте Бараке Обаме.

Но чтобы получить более четкое представление о том, как позиционируются трейдеры, нет лучшего инструмента, чем анализ показателей производных биткойнов.

Маржинальные трейдеры настроены все более оптимистично

Маржинальная торговля позволяет инвесторам занимать криптовалюту и использовать свою торговую позицию, что потенциально увеличивает прибыль. Например, можно купить криптовалюту, взяв взаймы Tether (USDT) для увеличения экспозиции.

С другой стороны, заемщики биткойнов могут только продавать криптовалюту, поскольку они делают ставку на снижение ее цены. В отличие от фьючерсных контрактов, баланс между маржинальными лонгами и шортами не всегда совпадает.

На приведенном выше графике показано, что в последнее время трейдеры брали в долг больше USD Tether, так как соотношение увеличилось с 13 14 апреля до текущих 17. Чем выше индикатор, тем увереннее профессиональные трейдеры оценивают цену биткойна.

Стоит отметить, что коэффициент маржинального кредитования 20, достигнутый 11 апреля, был самым высоким уровнем за шесть месяцев, что указывает на бычий настрой.

Биткойн-опционы показывают, что преобладают опасения

Однако стало трудно предвидеть следующее движение рынка, поскольку на прошлой неделе биткойн начал дрейфовать в сторону около 40,000 25 долларов. Тем не менее, перекос дельты в XNUMX% является красноречивым признаком всякий раз, когда арбитражные бюро и маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.

Дельта-наклон 25% сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа). Показатель станет положительным, когда будет преобладать страх, потому что премия защитных опционов пут выше, чем у аналогичных опционов колл с риском.

Если трейдеры опасаются обвала цен на биткойны, индикатор перекоса поднимется выше 8%. С другой стороны, генерализованное возбуждение отражает отрицательную 8-процентную асимметрию.

Как показано выше, мы вошли в режим «страха» 8% 8 апреля после 30 дней хождения в нейтральной зоне. Биткойн уже упал ниже 43,000 25 долларов, когда индикатор перекоса дельты XNUMX% изменился на медвежий.

Несмотря на отрицательный индикатор биткойн-опционов, данные маржинальной торговли показывают, что эти арбитражные бюро и маркет-мейкеры, похоже, уверены, что падение ниже 40,000 XNUMX долларов развернется.

Ставка маржинального кредитования OKX показала, что профессиональные трейдеры увеличили свои оптимистичные ставки после 15-процентного роста цены BTC за 14 дней, что должно утешить тех, кто в настоящее время находится под угрозой.

Несмотря на это, нет причин игнорировать медвежьи опционы пут, торгующиеся с премией. Это сигнализирует о том, что шансы на обвал цен все еще значительны. Следовательно, иногда лучшая сделка — это ничего не делать, сидеть сложа руки и ждать большей ясности в ценовом действии.

Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автор и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph. Каждый инвестиционный и торговый ход связан с риском. При принятии решения вы должны провести собственное исследование.