Трейдеры биткойн-опционов колеблются в медвежьем тренде, поскольку падение FTX продолжается

В последние дни наблюдается повышенная волатильность рынка по мере того, как сага FTX терпит крах.

Предложение Binance о покупке FTX дает спасательный круг осажденной бирже. Однако, как пояснил генеральный директор Binance Чанпэн Чжао (Чехия), сделка подлежит удовлетворительному удовлетворению. экспертиза.

Crypto Twitter переполнен предположениями о том, что после того, как бухгалтерские книги FTX будут рассмотрены, а анализ затрат и выгод будет рассмотрен, CZ выйдет из сделки.

Между тем анализ, проведенный с использованием данных Glassnode, показал, что рынки производных биткойнов отреагировали соответствующим образом.

Соотношение пут/колл с открытым интересом к биткойнам

Пут — это право продать актив по установленной цене до установленной даты истечения срока действия. Принимая во внимание, что колл относится к праву купить актив по установленной цене до указанной даты истечения срока действия.

Коэффициент открытого интереса пут/колл (OIPCR) составляет рассчитывается путем деления общего количества открытых позиций пут на общее количество открытых позиций колл в конкретный день.

Открытый интерес – это количество контрактов, либо пут, либо колл, находящихся в обращении на рынке деривативов, т.е. неисполненных и открытых. Это можно считать признаком денежного потока.

На приведенном ниже графике показано, как OIPCR вырос, когда ситуация с FTX укрепилась. Скачок в сторону покупки опционов пут свидетельствует о медвежьем настрое трейдеров на рынке опционов.

Важно отметить, что OIPCR (пока) не достигла крайностей, наблюдавшихся в июне во время краха Terra Luna. Тем не менее, по мере развития ситуации, есть возможности для дальнейшего расширения путов.

Bitcoin Options put/call ratio
Источник: Glassnode.com

Подразумеваемая волатильность банкоматов

Подразумеваемая волатильность (IV) измеряет отношение рынка к вероятности изменения цены конкретного актива и часто используется для определения цены опционных контрактов. IV обычно увеличивается во время рыночных спадов и уменьшается в условиях бычьего рынка.

Его можно рассматривать как косвенный показатель рыночного риска, и обычно он выражается в процентах за определенный период времени.

IV следует за ожидаемыми изменениями цен в пределах одного стандартного отклонения в течение года. Метрика может быть дополнительно дополнена определением IV для опционных контрактов, срок действия которых истекает через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев с настоящего момента.

График ниже показывает резкий разворот от предыдущих бычьих минимумов, предполагая, что трейдеры опционов ожидают всплеск волатильности в будущем.

Bitcoin ATM Implied Volatility
Источник: Glassnode.com

Параметры 25 Перекос дельты

Метрика Options 25 Delta Skew рассматривает соотношение опционов put-to-call, выраженное в терминах подразумеваемой волатильности (IV).

Для опционов с определенной датой экспирации эта метрика рассматривает путы с дельтой -25% и коллы с дельтой +25%, за вычетом которых достигается точка данных. Другими словами, это мера чувствительности цены опциона к изменению спотовой цены биткойна.

Отдельные периоды относятся к опционным контрактам, срок действия которых истекает через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев соответственно.

Повышение 25 Delta Skew показывает, что трейдеры борются за путы, знаменуя собой разворот настроений, подтвержденный данными OIPCR.

Bitcoin Options 25
Источник: Glassnode.com

Источник: https://cryptoslate.com/bitcoin-options-traders-swing-bearish-as-ftx-fallout-takes-hold/