Биткойн-ETF, строгое лицензирование и цифровой доллар

В октябре компания Coinsquare из Торонто стала первой компанией, занимающейся торговлей криптовалютой, которая получила регистрацию дилера в Организации по регулированию инвестиционной индустрии Канады (IIROC). Это очень много значит, поскольку теперь средства инвесторов Coinsquare пользуются защитой Канадского фонда защиты инвестиций в случае неплатежеспособности, а биржа обязана регулярно отчитываться о своем финансовом положении. 

Эта новость напоминает нам об особенностях канадского регулирования криптографии. В то время как в стране все еще существует довольно жесткий процесс лицензирования поставщиков виртуальных активов, она опережает соседние Соединенные Штаты в своих экспериментах с криптографией. биржевые фонды (ETF), инвестиции пенсионных фондов и усилия центрального банка в области цифровой валюты (CBDC).

Эпоха ограниченных дилеров

Coinsquare, которая является старейшей платформой для торговли криптовалютными активами в Канаде, извлекает выгоду из своего нового юридического статуса, поскольку ни один из ее конкурентов в настоящее время не может похвастаться такой же правовой базой. Ко времени публикации все остальные местные игроки должны иметь статус «ограниченного дилера», сигнализирующий о том, что они сделали свою регистрационную ставку и теперь ожидают решения IIROC. 

Руководство для платформ для торговли крипто-активами было представлено IIROC и Канадскими администраторами ценных бумаг (CSA) в 2021 году. Оно требует, чтобы криптокомпании, работающие с токенами безопасности или криптоконтрактами, регистрировались в качестве «инвестиционных дилеров» или «регулируемых торговых площадок».

Всем местным компаниям дан двухлетний переходный период, в течение которого они должны начать процесс регистрации и, в некоторых случаях, получить временную регистрацию «ограниченного дилера».

Список «дилеров с ограниченным доступом», которым была предоставлена ​​двухлетняя льгота для работы в рамках продолжающегося процесса регистрации, довольно короткий и включает в себя в основном местные компании, такие как Coinberry, BitBuy, Netcoins, Virgo CX и другие. Эти компании по-прежнему имеют право облегчать покупку, продажу и хранение криптоактивов, но впереди их ждет строгая процедура соблюдения, необходимая для продолжения их деятельности после 2023 года. Например, Coinsquare пришлось получить страховой полис, который включает одобрение потери криптоактивов и пополнить трастовый счет в канадском банке.

Прокуроры внимательно следили за любым несоблюдением. В июне 2022 года Комиссия по ценным бумагам Онтарио (OSC) наложила финансовые санкции на Bybit и KuCoin, заявив о нарушении законов о ценных бумагах и использовании незарегистрированных платформ для торговли криптоактивами. Он получил приказы, запрещающие KuCoin участвовать в столичных рынках провинции и оштрафовать биржу на сумму более 1.6 миллиона долларов.

Страна экспериментов 

В то же время в Канаде есть случаи усыновления, которые для США кажутся радикальными. Например, в стране есть десятки крипто-ETF для инвестиций, а Grayscale все еще должен вести судебную тяжбу с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) за право запустить свой первый ETF. 

Первый в мире биткойн (BTC) ETF для индивидуальных инвесторов был одобрен OSC for Purpose Investments еще в 2021 году. Purpose Bitcoin ETF накапливает около 23,434 2022 BTC, что на самом деле является ярким признаком медвежьего рынка. В мае XNUMX года он хранится около 41,620 XNUMX BTC. Крупнейший отток из Purpose Bitcoin ETF произошло в июне, когда около 24,510 51 BTC, или около XNUMX% его активов под управлением, были выведены инвесторами за одну неделю.

Последний: Крах FTX может навсегда изменить стандарты управления криптовалютой

Еще один прорыв в внедрении криптовалюты в Канаде произошел, когда крупнейшие пенсионные фонды страны начали инвестировать в цифровые активы. В 2021 году Caisse de Depot et Placement du Québec — один из крупнейших пенсионных фондов во франкоязычной провинции Квебек — инвестировал 150 миллионов долларов в Celsius Network.

В том же месяце Пенсионный план учителей Онтарио объявил о своих инвестициях в FTX на сумму 95 миллионов долларов. К сожалению, эта новость не устарела, так как обе компании с тех пор обанкротились, и обоим пенсионным фондам пришлось списать свои инвестиции. Возможно, в этом свете предупреждение Министерства труда США работодателям против использования пенсионные фонды, которые включают Биткойн или другие криптовалюты теперь кажутся разумной мерой предосторожности.

Благодаря холодному климату, дешевому электроснабжению и регулированию освещения Канада является одним из ведущих мировых направлений для майнинга криптовалют. В мае 2022 г. это составило 6.5% мирового хешрейта BTC. Однако этой осенью компания Hydro-Québec, управляющая электроэнергией в канадской провинции Квебек, обратилась к правительству с просьбой освободить компанию от обязательств по мощность криптомайнеров в провинции. Судя по рассуждениям, спрос на электроэнергию в Квебеке, как ожидается, вырастет до такой степени, что использование криптовалюты окажет давление на поставщика энергии.

Развитие CBDC — еще одно направление, в котором Канада движется быстрее, чем ее южный сосед. В марте 2022 года Банк Канады запустил 12-месячный исследовательский проект сосредоточился на разработке канадского цифрового доллара в сотрудничестве с Массачусетским технологическим институтом.

В октябре Банк Канады опубликовал исследовательский отчет и предложил несколько конкретных архетипов CBDC как полезный для организации «возможных проектов CBDC». Хотя еще в марте «не было принято решение о том, следует ли вводить CBDC в Канаде», недавняя поправка к бюджету страны содержит небольшой раздел на тему «Решение проблемы цифровизации денег». В заявлении правительства говорится, что консультации с заинтересованными сторонами по цифровым валютам, стейблкоинам и CBDC начинаются 3 ноября, хотя пока неясно, какие именно заинтересованные стороны будут вовлечены.

Партизанский раскол 

Обсуждение законопроекта C-249 о том, что могло бы стать официальной правовой базой Канады для криптовалюты, показало резкое разделение по этой теме. Был принят законопроект о «поощрении роста сектора криптоактивов». выпустили в Палату общин в феврале 2022 года членом Консервативной партии и экс-министром Мишель Гарнер. Законодатель предложил министру финансов Канады проконсультироваться с отраслевыми экспертами для разработки нормативно-правовой базы, направленной на стимулирование инноваций в области криптовалют. через три года после принятия законопроекта. 

Несмотря на озвученную поддержку со стороны местного криптосообщества, законопроект не получил большого одобрения среди коллег-законодателей. Во втором чтении 21–23 ноября члены других политических партий, включая правящую Либеральную партию, раскритиковали как предложение, так и Консервативную партию, обвинив их в продвижении «системы темных денег», схеме Понци, банкротстве пенсионеров и В результате С-249 теперь официально похороненный.

Пока Мишель Гарнер вносила законопроект, лидер Консервативной партии Пьер Пуаливр принял на себя большую часть жары. Бывший министр занятости и социального развития Пуаливр был выступая за большую финансовую свободу через токены, смарт-контракты и децентрализованные финансы. Ранее в этом году он призвал канадскую общественность проголосовать за него как за своего лидера, чтобы «сделать Канаду мировой столицей блокчейнов».

Следующие всеобщие выборы в Канаде запланированы на 2025 год, и, учитывая провал C-249 и общее состояние рынка, маловероятно, что Пуаливр и консерваторы получат широкую поддержку в парламенте за свои усилия в поддержку криптовалюты до этого времени. В настоящее время Консервативная партия занимает лишь 16 из 105 мест в Сенате и 119 из 338 мест в Палате общин.

Что дальше

С точки зрения торговой платформы, существуют определенные проблемы, которые отрасль стремится решить, сообщила Cointelegraph Юлия Барановская, директор по соблюдению требований и соучредитель команды NDAX в Калгари. 

Большинство заинтересованных сторон отрасли хотели бы видеть «четкие руководящие принципы и подход, основанный на оценке рисков». В настоящее время большинство регулирующих органов в Канаде решили применять существующие правила и положения финансовой отрасли, разработанные и внедренные для традиционной финансовой отрасли.

Однако Барановская подчеркнула, что в последние годы регуляторы ведут более тесный диалог с криптоиндустрией. Комиссия по ценным бумагам создала «песочницу» и призвала присоединиться к платформам для торговли криптоактивами и инновационным видам бизнеса, предлагающим альтернативные финансовые инструменты. IIROC также ведет диалог с участниками отрасли, чтобы лучше понять бизнес-модели и определить, как к ним можно применить текущую структуру.

Последний: Биткойн-майнеры ищут программное обеспечение, чтобы помочь сбалансировать энергосистему Техаса

Но проблемы фрагментированной нормативно-правовой базы и отсутствия правил, касающихся криптоактивов, все еще существуют. Большинство существующих правил основаны на продукте, но с постоянно развивающимся криптопространством подход, основанный на продукте, «всегда будет оставаться на несколько шагов позади». По словам Барановской:

«Понимание базовой технологии, лежащей в основе криптоактивов и продуктов De-Fi, которые создают гибкий, но надежный режим регулирования, который может приспосабливаться к постоянно меняющемуся пространству криптоактивов, имеет важное значение».