Стремление биткойн-быков к развороту тренда может быть стерто с истечением срока действия опционов на 565 миллионов долларов на этой неделе.

Цена биткойна (BTC) упал ниже четырехдневного узкого торгового диапазона около 22,400 7 долларов XNUMX марта после комментариев председателя Федеральной резервной системы США Джерома Пауэлла, когда он сидел перед банковским комитетом Сената. Во время выступления в Конгрессе председатель ФРС предупредил, что банк готов укротить инфляцию, настаивая на более значительном повышении процентных ставок.

— добавил председатель ФРС Пауэлл. что «конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем предполагалось ранее», и что последние экономические данные оказались «сильнее, чем ожидалось». Эти замечания значительно повысили ожидания инвесторов в отношении повышения процентной ставки на 50 базисных пунктов 22 марта, что оказало давление на рисковые активы, такие как акции, сырьевые товары и биткойн.

Это движение может объяснить, почему недельный срок действия опционов на биткойн на 565 миллионов долларов, истечение которого 10 марта, почти наверняка будет благоприятствовать медведям. Тем не менее, дополнительные негативные события на крипторынке также могли сыграть значительную роль.

Биткойн с Шелкового пути и Mt.Gox уже в пути

Перемещение нескольких кошельков, связанных с арестом правоохранительными органами США 8 марта, усилило ценовое давление на инвесторов в биткойны. Было переведено более 50,000 1.1 биткойнов на сумму XNUMX миллиарда долларов., согласно данным, предоставленным сетевой аналитической фирмой PeckShield.

Кроме того, 9,860 2021 BTC были отправлены на Coinbase, что вызвало опасения по поводу продажи монет на открытом рынке. Эти кошельки напрямую связаны с бывшим рынком даркнета Silk Road и были изъяты правоохранительными органами в ноябре XNUMX года.

Кредиторы Mt. Gox есть до 10 марта зарегистрироваться и выбрать способ выплаты компенсации. Движение является частью плана реабилитации 2018 года, и кредиторы должны выбрать между «досрочным единовременным платежом» и «окончательным платежом».

Согласно Cointelegraph, неясно, когда кредиторы могут ожидать выплаты в криптовалюте или фиатной валюте, но оценки показывают, что окончательное урегулирование может занять несколько лет.

В результате падение цены биткойна до 22,000 8 долларов 10 марта фактически подтвердило преимущество медведей по истечении опционов XNUMX марта.

Быки сделали гораздо больше ставок, но большинство из них окажутся бесполезными

Опционы с истечением срока действия 10 марта имеют открытый интерес в размере 565 миллионов долларов, но фактическая цифра будет ниже, потому что быки сосредоточили свои ставки на биткойнах, торгующихся выше 23,000 XNUMX долларов.

Биткойн-опционы объединяют открытый интерес на 10 марта. Источник: CoinGlass

Соотношение call-to-put, равное 1.63, отражает несоответствие открытого интереса между опционами call (покупка) на 350 миллионов долларов и опционами пут (продажа) на 215 миллионов долларов. Однако ожидаемый результат, вероятно, будет намного ниже, поскольку быки были застигнуты врасплох, когда 23,000 марта биткойн упал ниже 3 XNUMX долларов.

Например, если цена биткойна останется около 22,100 8 долларов США в 00:10 утра по всемирному координированному времени 6 марта, опционы колл (покупка) будут доступны только на 22,500 миллионов долларов. Эта разница возникает из-за того, что право на покупку биткойнов по цене 24,000 XNUMX или XNUMX XNUMX долларов аннулируется, если BTC торгуется ниже этого уровня по истечении срока действия.

Связанный: Биткойн цепляется за 22 тысячи долларов, поскольку сила доллара США поднимается до уровня декабря — что дальше?

Наиболее вероятные исходы в пользу медведей с большим отрывом

Ниже приведены четыре наиболее вероятных сценария, основанных на текущем движении цены. Количество опционных контрактов, доступных 10 марта для инструментов колл (бычий) и пут (медвежий), варьируется в зависимости от цены экспирации. Дисбаланс в пользу каждой стороны составляет теоретическую прибыль:

  • От 20,000 до 21,000 долларов: 0 коллов против 7,200 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 150 миллионов долларов.
  • От 21,000 до 22,000 долларов: 100 коллов против 5,000 путов. Чистый результат в пользу инструментов пут (медвежий) на 105 миллионов долларов.
  • От 22,000 до 23,000 долларов: 1,400 коллов против 1,900 путов. Медведи имеют скромное преимущество, заработав около 55 миллионов долларов.
  • От 23,000 до 24,000 долларов: 4,600 600 коллов против 95 пут. Чистый результат на $ XNUMX млн в пользу инструментов колл (быков).

Эта приблизительная оценка учитывает только колл-опционы в бычьих ставках и опционы пут в нейтрально-медвежьих сделках. Тем не менее такое упрощение исключает более сложные инвестиционные стратегии.

Трейдер, например, мог бы продать колл-опцион, фактически получив отрицательную подверженность Биткойну выше определенной цены, но нет простого способа оценить этот эффект.

Чтобы изменить ситуацию и получить потенциальную прибыль в размере 95 миллионов долларов, биткойн-быки должны поднять цену выше 23,000 10 долларов XNUMX марта. истечение опционов.