Стратегии ETF могут стать решением проблем торговли казначейскими ценными бумагами

Поскольку краткосрочные краткосрочные ETF казначейских облигаций демонстрируют большой приток, все больше инвесторов выбирают стратегии с одинарными облигациями в качестве решения макроэкономических проблем. 

Покупка казначейских облигаций обычно предполагает открытие счета в TreasuryDirect или через брокерские фирмы, такие как Charles Schwab. Но Дэйв Надиг, финансовый футурист VettaFi, сказал, что это часто может быть сложно.

«Это не тот случай, когда вы можете просто нажать кнопку, чтобы получить информацию о рейтинге заголовков, который вы читаете в The Wall Street Journal или видите на CNBC», — сказал Надиг. Боб Писани на телеканале CNBC "Пограничный ETF" в понедельник. «[И если] вы хотите сделать что-то вроде ребаланса 15-го числа месяца, теперь у вас есть целый «другой мир боли».

TreasuryDirect и брокерские фирмы перечисляют все CUSIP, которые идентифицируют финансовые инструменты, которые в настоящее время выставлены на аукцион. Надиг отметил, что они могут включать в себя целый ряд продуктов, от последней находящейся в обращении облигации с нулевым купоном, опубликованной в прошлом месяце, до 15-летней облигации, срок действия которой истекает. 

По его словам, работа с таким большим количеством продуктов делает инвесторов более склонными к ошибкам при попытках провести перебалансировку или распределение отдельных сумм в долларах.

«Все эти вещи делают его неудобным и часто более дорогим, чем просто покупка ETF на 15–20 базисных пунктов, который сделает это за вас», — добавил Надиг.

Пытаясь инвестировать в краткосрочные казначейские облигации, Надиг посоветовал искать продукты ETF, подобные этому, или продукты ETF конкурентов, которые предлагают аналогичные виды воздействия.

В пятницу 2 года казначейства (US2Y) доходность упала более чем на 4 базисных пункта до 4.86%, но доходность все же увеличилась на 43 базисных пункта в этом году. 6-месячное казначейство (6 млн долларов США) в настоящее время имеет самую высокую доходность на уровне 5.137% по состоянию на закрытие пятницы.  

F/m Investments — многопрофильный инвестиционный консультант стоимостью 4 миллиарда долларов — готовится запустить шесть новых ETF с одинарными облигациями, сообщил ИТ-директор фирмы Алекс Моррис во время сегмента в понедельник.

«Вы увидите, как выйдут 6-месячные, 3-летние, 5-летние, 7-летние, 20-летние и 30-летние», — сказал он.

Фирма впервые запустила три ETF с одинарными облигациями еще в августе. 10-летний ETF Казначейства США (UTEN), 2-летний ETF Казначейства США (UTWO)качества ETF 3-месячных векселей Казначейства США (TBIL). Моррис упомянул, что рост спроса на ETF заставил фирму разработать более широкий спектр предложений.

«Люди просили нас предоставить им полный набор инструментов для оценки», — сказал он. «Поэтому, когда кривая доходности сдвигается, они могут сдвигаться вместе с ней. Мы собираемся дать людям то, о чем они просили».

Дополнительные предложения продуктов ETF с одинарными облигациями позволяют инвесторам еще больше диверсифицировать свои портфели. Надиг объяснил, что такая диверсификация сводит к минимуму подверженность риску краха отдельных выпусков, таких как переоценка казначейских облигаций или рецессия доходов.

«Вы не хотите держать все яйца в одной корзине, [и] облигации всегда традиционно были тем диверсификатором, когда акции зигзагами», — сказал он.

Но Надиг отметил, что оценка соотношения акций и облигаций — не единственная возможность для инвесторов извлечь выгоду.

«Это фантастическая возможность для людей… [] рассмотреть роль других контркоррелированных активов, которые у них могут быть», — сказал он. «Будь то доля в их доме или управляемый фьючерсный продукт».