Сила доллара США и политическая риторика оказывают давление на рынки, обзор за неделю

Неделя в обзоре

• Азиатские акции в основном снижались на этой неделе вслед за американскими акциями, так как положительные интернет-доходы, начавшиеся на этой неделе, не смогли остановить падение рынка.
• Alibaba превзошла оценки по выручке и чистой прибыли, NetEase сообщила о сильном превышении чистой прибыли, Vipshop превзошла чистую прибыль, а Baidu увеличила свою программу обратного выкупа на 5 миллиардов долларов до 2025 года.
• Акции JD.com особенно сильно пострадали на этой неделе из-за опасений по поводу расходов компании на конкуренцию с конкурентом в области электронной коммерции Pinduoduo.
• После Мюнхенской конференции по безопасности на прошлой неделе новый министр иностранных дел Цинь Ган заявил, что Китай может помочь в поиске мира в Украине.

Ключевые новости

Азиатские акции завершили неделю с небольшим снижением. Япония показала лучшие результаты после того, как кандидат в управляющие Банка Японии Казуо Уэда подтвердил текущую мягкую позицию страны в денежно-кредитной политике. Доллар США продолжил укрепляться, так как индекс азиатского доллара за ночь упал на 0.42%, а китайский юань (CNY) упал на 0.51% до 6.96 юаней за доллар США с уровня 31 6.75 января.

Политическая риторика не помогла настроениям из-за скептицизма Запада в отношении предполагаемой роли Китая в посредничестве в мирном процессе на Украине. Между тем Блинкен заявил, что Китай думает о военной помощи России, а США увеличивают свое военное присутствие на Тайване. На конференции министров финансов G20 сотрудники Джанет Йеллен встретятся со своими китайскими коллегами, что является небольшим позитивом для американо-китайских отношений.

Политические настроения и доллар США держали инвесторов в стороне, так как гонконгские интернет-акции отставали от своих американских аналогов. Наиболее активно торгуемыми в Гонконге акциями по стоимости были акции Tencent, упавшие на 1.85%, Alibaba, упавшие на 5.36%, Meituan, упавшие на 3.38%, Techtronic, упавшие на 4.4%, Baidu, упавшие на 6.01%, Hong Kong. Kong Exchanges упали на 2.5%, JD.com упали на 4.75% и NetEase упали на 11.22%.

Аналитики, как и я, были несколько шокированы динамикой акций Alibaba и NetEase после того, как они превзошли ожидания аналитиков в отношении прибыли за четвертый квартал. Есть опасения, что дисконтный план JD.com повлияет на игру электронной коммерции на фоне возвращения китайских потребителей в онлайн.

Индекс Hang Seng упал на -1.68%, закрывшись чуть выше уровня 20,000 20,010 на уровне 1 XNUMX, поскольку инвесторы из материкового Китая были крупными покупателями гонконгских акций на солидную сумму в XNUMX миллиард долларов, поскольку Tencent была бенефициаром через Southbound Stock Connect. После закрытия индекс Hang Seng объявил об отсутствии новых дополнений в рамках мартовской перебалансировки.

Материковые рынки были ниже, хотя и не так низко, как в Гонконге. Иностранные инвесторы были чистыми продавцами акций материкового Китая в одночасье, так как рост иностранных крупных и мега-капиталов и потребительские игры отставали от рынка на фоне практически отсутствия новостей. Помните, что в следующие выходные начнутся встречи по вопросам политики в рамках двойной сессии, на которых будет сформулирована экономическая политика на 2023 год. За неделю иностранные инвесторы продали акции материкового Китая на сумму -587 миллионов долларов. Шанхай и Шэньчжэнь все еще торгуются в диапазоне с уровнем сопротивления 3,300 для первого.

Прибыль продолжится на следующей неделе: Li Auto отчитается в понедельник, Weibo и NIO отчитаются в среду, а Bilibili отчитается в четверг.

Индексы Hang Seng и Hang Seng Tech упали на -1.68% и -3.34% соответственно при увеличении объема на 13.3% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 92% среднего показателя за год. 1 акций выросли, а 79 акций упали. Короткий оборот основной доски увеличился на 419% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 46.23% от среднего показателя за 93 год, поскольку 1% оборота приходится на короткий оборот. Факторы стоимости превзошли факторы роста, поскольку крупные капитализации «превзошли» мелкие капитализации. Все секторы упали, так как дискреционные потребительские товары упали на -17%, материалы упали на -3.85%, а услуги связи упали на -3.45%. Наиболее эффективными подотраслями были полупроводники и потребительские услуги. Между тем розничная торговля, СМИ и автомобили были в числе худших. Объемы Southbound Stock Connect были небольшими, поскольку инвесторы из материкового Китая купили акции материкового Китая на солидную сумму в 3.25 миллиард долларов, поскольку Tencent была сильной чистой покупкой, Meituan была небольшой чистой покупкой, а Kuaishou была небольшой чистой продажей.

Шанхай, Шэньчжэнь и STAR Board упали на -0.62%, -0.65% и -0.18%, соответственно, при снижении объема на -10.53% по сравнению со вчерашним днем, что составляет 80% от среднего показателя за год. 1 акции выросли, а 1,662 акций упали. Факторы роста и стоимости были смешанными, поскольку мелкие компании «превзошли» крупные компании. Все секторы были отрицательными, так как дискреционные потребительские товары упали на -2,914%, основные потребительские товары упали на -2.14%, а недвижимость упала на -2.07%. Наиболее эффективными подотраслями были компьютерное оборудование, аэрокосмическая/военная промышленность и Интернет. Между тем, мотоциклы, образование и драгоценные металлы были в числе худших. Объемы Northbound Stock Connect были умеренными, поскольку иностранные инвесторы продали акции материкового Китая на сумму -1.9 миллиона долларов. CNY упал на 734% по отношению к доллару США до 0.48 CNY за доллар, казначейские облигации выросли, а медь и сталь Шанхая упали.

Предстоящий вебинар

Присоединяйтесь к нам в четверг, 2 марта, в 11:XNUMX по восточному стандартному времени на наш вебинар:

Задействуем волатильность: рост и доход от коллов, покрываемых ETF

Нажмите здесь, чтобы зарегистрироваться

Отслеживание мобильности основных китайских городов

Выступление прошлой ночью

Курсы валют прошлой ночью, цены и доходность

• CNY за доллар 6.96 против 6.91 вчера
• CNY за EUR 7.33 против 7.31 вчера.
• Доходность по однодневным государственным облигациям 1% против 1.62% вчера
• Доходность 10-летних государственных облигаций 2.91% против 2.92% вчера
• Доходность 10-летних облигаций Банка развития Китая 3.09% против 3.10% вчера
• Цена на медь -0.95% за ночь
• Цена на сталь -1.01% за ночь